Het is geen verrassing dat veel mensen enigszins sceptisch zijn over het inhuren van een beleggingsadviseur. We hebben tenslotte allemaal de verhalen gehoord over de slachtoffers van het Bernie Madoff Ponzi-plan. We hebben films gezien als “Wall Street” en “Boiler Room” die ons in verwarring brengen over wie we met ons geld kunnen vertrouwen.
Dus, hoe selecteert u een beleggingsadviseur die u kunt vertrouwen? En hoe vindt u een adviseur die uw belang rechtmatig boven die van hen stelt?
Als je wat onderzoek hebt gedaan om een ideale adviseur te vinden, ben je misschien twee woorden tegengekomen die klinken alsof ze hetzelfde kunnen betekenen, maar in werkelijkheid heel verschillende definities hebben. Deze woorden zijn fiduciair en geschikt. Het is belangrijk om het verschil te begrijpen tussen die adviseurs die aan een fiduciaire norm worden gehouden en degenen die aan een geschiktheidsnorm worden gehouden, vooral voordat u iemand kiest die u vertrouwt om uw geld te beheren.
Belangrijkste leerpunten
- Verschillende soorten financiële adviseurs kunnen aan verschillende ethische normen worden gehouden voor het beheer van het geld van klanten.
- Fiduciaires zijn verplicht te handelen in het beste belang van hun cliënten.
- Een schending van de fiduciaire plicht kan zich voordoen wanneer een adviseur die aan een fiduciaire norm wordt gehouden, zijn eigen belangen boven die van zijn cliënten stelt.
- De eenvoudigste manier om erachter te komen of een adviseur een fiduciair is, is door ernaar te vragen.
Fiduciaire standaard voor financiële adviseurs
De Fiduciaire Standaard is in 1940 in het leven geroepen als onderdeel van de Investment Advisors Act. Deze norm, gereguleerd door de SEC of de effectenregelgevers van de staat, stelt dat beleggingsadviseurs gebonden zijn aan een norm die vereist dat zij de belangen van hun cliënt boven die van hen stellen. De volgende regels vallen onder de Fiduciaire Standaard: 1
- Een adviseur moet zijn of haar belang onder dat van de cliënt plaatsen.
- Het is een adviseur verboden om voor zijn of haar rekening effecten te kopen alvorens ze voor een cliënt te kopen.
- Een adviseur moet zijn of haar best doen om ervoor te zorgen dat beleggingsadvies wordt gegeven aan de hand van nauwkeurige en volledige informatie. De analyse moet zo grondig mogelijk zijn.
- Een adviseur moet belangenconflicten vermijden. Als fiduciair moet een adviseur alle belangenconflicten of mogelijke belangenconflicten bekendmaken.
Als een adviseur die een fiduciair is, een van deze normen niet naleeft, kan dat een schending van de fiduciaire plicht zijn. De klanten van een adviseur kunnen mogelijk schadevergoeding eisen als een schending van de fiduciaire plicht leidt tot financiële verliezen.
Wie is een fiduciair?
Technisch gezien is een fiduciair iedereen die is belast met het volgen van een fiduciaire standaard in een financiële omgeving. Als u bijvoorbeeld een trust vestigt als onderdeel van uw vermogensplan, kan de trustee die u aanwijst, worden beschouwd als een fiduciair.
Vanuit het oogpunt van financieel advies kan een fiduciair een individuele financieel adviseur zijn of een beleggingsonderneming die de adviseur in dienst heeft waarmee u samenwerkt. Personen die geregistreerde beleggingsadviseurs of RIA’s zijn, worden gehouden aan een fiduciaire norm. RIA’s moeten zich registreren bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission en een ADV-formulier indienen.
Dit formulier is een openbaarmakingsformulier dat beschrijft hoe de adviseur wordt betaald, zijn investeringsstrategie en eventuele vroegere of huidige disciplinaire of juridische maatregelen die tegen hem zijn genomen. U kunt de openbaarmaking van een adviseur zoeken en bekijken met behulp van de online database van de SEC.
Opmerking: Geregistreerde beleggingsadviseurs kunnen ook andere professionele financiële aanduidingen hebben. Een RIA kan bijvoorbeeld ook een Certified Financial Planner (CFP) of een Chartered Financial Analyst (CFA) zijn.
Geschiktheidsnorm voor financiële adviseurs
Hoewel de twee termen op elkaar lijken, is er een verschil tussen geschiktheid en fiduciair. Geschiktheid betekent alleen aanbevelingen doen die in overeenstemming zijn met het belang van de onderliggende klant. Hier is wat u nog meer moet weten:
- In plaats van zijn of haar belang onder dat van de cliënt te moeten plaatsen, vereist de geschiktheidsnorm alleen dat de adviseur redelijkerwijs moet aannemen dat eventuele aanbevelingen geschikt zijn voor de cliënt, gelet op de financiële behoeften, doelstellingen en unieke omstandigheden van de cliënt.
- Geschiktheid betekent ervoor zorgen dat transactiekosten niet buitensporig zijn of dat een aanbeveling niet ongeschikt is voor een klant.
- Overmatig handelen, karnen om meer commissies te genereren of vaak wisselen van rekeningactiva om transactie-inkomsten voor de adviseur te genereren.
- De noodzaak om potentiële belangenconflicten te melden is niet zo strikt als bij een fiduciair.
- Een investering voor een opdrachtgever hoeft alleen maar passend te zijn; het hoeft niet noodzakelijk consistent te zijn met de doelstellingen en het profiel van de individuele belegger.
- Beleggingsadviseurs die op vergoedingen zijn gebaseerd, kunnen worden gestimuleerd om hun eigen producten te verkopen voordat ze concurreren om producten die mogelijk goedkoper zijn. Het is hoe ze hun commissies verdienen.
Welke adviseurs volgen een geschiktheidsnorm?
De geschiktheidsnorm wordt meestal geassocieerd met makelaar-dealers. Een broker-dealer is een persoon of firma die effectenhandel voor zijn klanten faciliteert. Stel dat u een pensioenrekening heeft bij een beursvennootschap zoals Fidelity of TD Ameritrade. Die bedrijven zijn voorbeelden van broker-dealers. U vertelt hen welke beleggingen u in uw portefeuille wilt kopen of verkopen; zij zorgen voor de verwerking van de transactie.
Het komt neer op
Als u geïnteresseerd bent in het vinden van een beleggingsadviseur die verplicht is om de fiduciaire standaard na te leven, kunt u het beste beginnen door te zoeken naar een financiële planner met alleen vergoedingen. Fee-only planners en adviseurs verkopen geen beleggingsproducten en maken ook geen commissies. Planners met alleen een vergoeding rekenen een vaste prijs en worden niet gedreven door het verkopen van producten. Hun advies wordt op het hoogste niveau gehouden en ze zijn verplicht om de belangen van hun klanten boven die van henzelf te stellen.
Dat is anders dan een op vergoedingen gebaseerde adviseur. Op vergoedingen gebaseerde adviseurs verdienen hun geld door een combinatie van vergoedingen en provisies. Dit betekent dat als u een bepaalde investering koopt die zij aanbevelen, zij een percentage van wat u investeert als commissie verdienen.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.