Vraag voor de Mailbag: hoe precies doet een doel pensioenfonds eigenlijk? Elke keer als ik erover gelezen maakt het minder zinvol.
Dit deed beginnen als een vraag in de postzak, maar het antwoord werd zo lang dat het leek verstandig om Tim’s vraag haar eigen artikel te geven.
Laten we beginnen praten over risico en beloning.
Er zijn een hoop verschillende investeringen opties die er zijn. Ze onderscheiden zich in een heleboel verschillende manieren. Sommige zijn echt laag risico, maar niet veel terugkeer niet bieden, zoals een spaarrekening. Zelfs in de beste online spaarrekening, zul je slechts 1% tot 2% te verdienen per jaar, maar in wezen is er geen enkele kans om geld te verliezen.
In de loop van 10 jaar, zou een investering als deze rendementen zien elk jaar van 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5%, 1,5% en 1,5%, het geven van een gemiddeld (je raadt het al) 1,5%. Terwijl de gemiddelde is vrij laag, merken dat er geen individuele jaar waar het geld is verloren. Er is geen tijd waarin het “slecht” te moeten vertrouwen op uw investering, omdat deze investering is net zo betrouwbaar als maar kan.
Als u beginnen met het risico, u over het algemeen beginnen met het toevoegen van meer rendement, net als, zeg, VBTLX (het Vanguard Total Bond Market Index Fund), die een betere gemiddeld jaarlijks rendement biedt (ongeveer 4%), maar heeft een kans om geld te verliezen in een bijzonder bepaald jaar.
In de loop van 10 jaar, zou een investering als deze rendementen zien elk jaar van 4,5%, 3,3%, 4,8%, 4,9%, 4,5%, 4,3%, -0,5%, 4,7%, 4,8% en 4,7%, waardoor een gemiddelde van 4%. Het jaarlijks rendement zijn redelijk consistent, maar er rekening mee dat -0,5% jaar. In dat jaar, de investering verloren geld, en er zal zeker jaar als dat op de lange termijn zijn.
Die lager-dan-gemiddeld jaar – en in het bijzonder die verliezen jaar – zijn problematisch. Laten we zeggen dat je een run van bovengemiddelde jaren gehad en je hebt besloten dat je net genoeg geld in uw investering naar het pensioen te laten werken. Dan, zodra u met pensioen gaat, die investering brengt het volgend jaar het verliezen van geld, het afwerpen van je wiskunde geheel en het maken van pensioen zien er echt riskant. Hoewel het niet al te slecht in het geval van deze investering, de risicovollere je krijgt, hoe groter de kans dit scenario is te gebeuren. Degenen jaar-op-jaar variaties worden vaak aangeduid als de volatiliteit – een investering is vluchtig als het heeft veel van deze variaties.
Laten we voeg wat meer risico’s en kijken naar de Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX). Het heeft een gemiddeld jaarlijks rendement sinds oprichting van 9,72%, wat zoet lijkt, toch? Laten we eens kijken dichterbij.
Laten we eens kijken naar de laatste 10 jaar van de jaarlijkse rendement voor in omgekeerde volgorde: 21,05%, 12,53%, 0,29%, 12,43%, 33,35%, 16,25%, 0,96%, 17,09%, 28,70% en -37,04%. Drie van deze tien jaar zijn erger dan een spaarrekening. Een van hen gaat het verliezen van meer dan 37% van uw investering.
Deze investering is nog volatiel. Bedenk dat je net begint uw pensioen en je hebt je geld al in deze investering en je raakt een van die 40% verlies jaar. Dat gaat de wiskunde van uw pensioen drastisch veranderen. U zult geld uit te trekken om van te leven als de markt daalt, wat betekent dat je een veel hoger percentage van uw pensioensparen dan u zou mogen in een jaar en je zult waarschijnlijk om dat te doen voor de komende twee zullen uitgeput zijn of drie jaar terwijl u wacht op de markt rebound. Dit laat je met een permanent uitgeput pensioensparen, wat betekent ofwel zeer mager living laat in het leven of een terugkeer naar de arbeidsmarkt.
Wil je zien hoe dat eruit ziet in aantallen? Laten we zeggen dat je $ 1 miljoen dollar geïnvesteerd in deze en u met pensioen gaat, de beslissing om $ 50.000 per jaar in te trekken om van te leven. Dat is 5% per jaar, dat is vrij riskant, maar je gelooft in die lange termijn gemiddeld rendement. Nou, tijdens het eerste jaar, de investering verliest 40% van zijn waarde. Het daalt tot $ 600.000 … maar je haalde $ 50.000 om van te leven, dus het is eigenlijk slechts $ 550.000. In de toekomst, als u $ 50.000 per jaar uit te maken van dat, je gaat failliet te gaan in ongeveer 15 jaar (zo niet eerder, afhankelijk van de volatiliteit).
U kunt blijven toevoegen van meer en meer risico’s en krijgen een hoger gemiddeld jaarlijks rendement, maar het sleutelwoord is hier gemiddeld . U kunt kijken naar dingen zoals de VSIAX (de Vanguard Small-Cap Value Index Fund), die een zeer hoge gemiddelde jaarlijkse rendement heeft, maar wordt opgeleid om een absolute nemen het verslaan van de volgende keer dat de dalingen op de aandelenmarkten, wat betekent dat het zal een groot verlies percentage van de waarde als die bedrijven worstelen tijdens een economische recessie (waardoor sommige beleggers om te verkopen) en andere investeerders vluchten naar veiliger beleggingen. Kom je uiteindelijk in investeringen die gelijk staat aan het gokken zijn, net als cryptogeld, dat is zo vluchtig dat u uw investering zou kunnen verdrievoudigen of verliest de helft van het in een maand of twee.
Dus, wat is de boodschap hier? Als je een heleboel jaar voordat u met pensioen gaat, wilt u uw geld in iets behoorlijk agressieve die echt goed gemiddelde jaarlijkse rendement heeft, maar kan een paar afzonderlijke jaren die echt ruig hebben. Als je het geld niet snel nodig hebben, doen die individuele slechte jaren niet echt belangrijk voor je – in feite zijn ze een soort van een zegen voor u, want het is goedkoper om te kopen in een investering wanneer de markt naar beneden.
Als je begint steeds bijna met pensioen en eigenlijk met pensioen, die individuele jaren beginnen te veel belangrijker geworden. Tenzij je een zeer grote hoeveelheid in uw pensioen-account, kun je niet veroorloven een van die grote neer jaar, die enigszins waarschijnlijk om uiteindelijk gebeuren met een agressieve investering. Als het gebeurt, zul je terug in het personeelsbestand zijn.
De oplossing is dan om agressief met uw pensioen investeringen zijn als je jong bent en dan, als je pensioen nadert, beweeg je investeringen om minder agressief en minder volatiele beleggingen die u kunt vertrouwen op meer.
De beste manier om te beginnen te begrijpen wat een target-date indexfonds doet is om te kijken naar een aantal mensen die op de weg naar het pensioen.
Angie is 25 jaar oud. Ze is niet van plan met pensioen te gaan voor 40 jaar. Omdat haar pensioen is zo ver weg, kan ze heel veel risico veroorloven in haar pensioensparen. Ze kan veroorloven om te investeren in dingen die een vrij goede gemiddeld jaarlijks rendement dat is gekoppeld aan het risico van een enorm verlies te hebben. Ze zou haar geld in de Vanguard Total Stock Market Index en / of de Vanguard Small-Cap Value Index Fund. Haar doel is om zoveel mogelijk waarde te bouwen als ze de komende 40 jaar kunnen over en achter een hoog gemiddeld jaarlijks rendement is de beste manier om dat te doen.
Brad is 45 jaar oud. Hij is niet van plan met pensioen te gaan voor 20 jaar. Hij is waarschijnlijk nog steeds behoorlijk agressief te zijn, maar het idee van minder volatiele zou kunnen beginnen opduiken in zijn hoofd. Hij wil nog steeds een zeer hoog gemiddeld jaarlijks rendement, maar er zal een punt spoedig komen, waar hij nodig heeft om een aantal wijzigingen aan te brengen.
Connor is 60 jaar oud. Hij denkt met pensioen te gaan in vijf jaar. Hij heeft bijna genoeg moet met pensioen te gaan in zijn pensioen sparen. Op dit punt, hij kan echt niet veroorloven om alles in een agressieve investering die 40% van zijn waarde zou kunnen laten vallen hebben. Dus, zou hij een deel van het verlof in aandelen, maar de rest zou worden verplaatst naar obligaties. Zijn gemiddeld jaarlijks rendement kan lager zijn, maar hij is niet langer het risico van het verliezen van 40% van zijn hele pensioensparen.
Dana is 70 jaar oud. Als haar pensioensparen blijft groeien in een langzame en stabiele mode, terug te keren slechts een paar procent per jaar, maar niet verliezen van een bos van waarde in een bepaald jaar, zal ze wel goed. Ze wil waarschijnlijk vooral in de Vanguard Total Bond Market Index en misschien zelfs een aantal in een geldmarktfonds (vergelijkbaar met een spaarrekening met zeer weinig risico).
Zoals je kunt zien uit deze verhalen, als je ouder wordt en dichter bij pensionering te krijgen, het maakt veel zin om geleidelijk verschuiven uw beleggingen uit zeer agressieve investeringen om meer conservatieve Ones. Het probleem is echter hoe kan men weten wanneer te beginnen met het maken van deze overgangen? Bovendien zal je niet vergeten om het te doen, en om het goed te doen? Dat zijn geen gemakkelijke vragen voor individuen sparen voor het pensioen. Het is niet helemaal duidelijk wanneer dit of doen hoe dit te doen, en veel mensen zijn niet van plan in het onderzoek en de tijd om het te doen om te zetten. Mensen willen gewoon het geld weg te zetten en vervolgens geld wanneer het tijd is met pensioen te gaan.
Dat is waar pensioenfondsen doel komen. Ze doen dit automatisch.
Laten we eens kijken terug op 25-jarige Angie. Ze heeft als doel met pensioen te gaan in ongeveer 40 jaar. Dus, in theorie, ze wil een vrij agressieve investering voor kiezen om haar pensioensparen in kunt plaatsen. Echter, als ze in haar eind jaren veertig of begin vijftig, zou ze willen langzaam beginnen met het maken van dingen meer conservatieve, en dit wordt nog meer het geval als ze de pensioengerechtigde leeftijd bereikt en dan met pensioen gaat. Ze wil niet een nare schok toen ze oud.
Dat is wat een doel pensioenfonds automatisch doet. Als Angie is 25, ze gaat met pensioen ergens rond 2060, dus ze zou kopen in een Target Pensioen 2060 fonds met haar pensioensparen. Op dit moment, zal dat doel pensioenfonds echt agressief zijn, maar zoals de decennia voorbij en de 2040s aankomen, gaat het langzaam minder agressief geworden, en in de jaren 2050, wordt het nog minder. Het snijdt de volatiliteit in ruil voor een lager gemiddeld jaarlijks rendement als het dichter bij de streefdatum krijgt.
Hoe doet het dat doen? Een doel pensioenfonds is gewoon opgebouwd uit een aantal verschillende fondsen, en naarmate de tijd verstrijkt, de mensen die het beheer van de doelgroep pensioenfonds langzaam geld uit te gaan van een deel van de fondsen erin en zet het in andere fondsen.
Dus, bijvoorbeeld, een Target Pensioen 2060 fonds zou kunnen worden gemaakt vandaag uit 50% VSIAX en 50% VTSMX – met andere woorden, het is echt agressief, volledig belegd in aandelen, en sommige van deze voorraden zijn kleine bedrijven die ofwel zal groeien als gangbusters (groot rendement) of vlam out (grote verliezen). Dat is goed voor nu – volatiliteit is helemaal prima als je zo ver van zijn pensioen. Wat je wilt is een grote gemiddeld jaarlijks rendement in de komende 25 jaar of zo.
Echter, op een gegeven moment op de weg, waarschijnlijk in de mid-2040s, dat fonds zal beginnen steeds minder agressief. Het geld in het fonds zal worden verplaatst door de fondsbeheerders in zaken als obligatiefondsen of onroerend goed, dingen die niet zo hoog van een gemiddeld jaarlijks rendement hebben, maar zijn niet van plan om jaren van grote verliezen te zien, hetzij.
Tegen de tijd dat 2060 rond rolt, zal al het geld in dat fonds in redelijk veilig spul, wat betekent dat u een beroep doen op dat fonds stabiel met pensioen te zijn.
Dat is wat een pensioenfonds doet: Het is gemaakt van een stelletje van verschillende beleggingen die geleidelijk uit zeer agressieve dingen worden verplaatst naar minder agressief zaken als de streefdatum nadert. Wanneer de “target” jaar is vele, vele jaren in de toekomst zal het fonds echt agressief en erg volatiel zijn, streven naar een hoge omzet in de komende twee decennia ten koste van een aantal echt ruig afzonderlijke jaren. Als de “target” jaar komt dichter en dichter, het fonds krijgt minder en minder agressief en steeds minder vluchtig, steeds iets dat je kunt vertrouwen.
Dat is de reden waarom, voor mensen die niet echt betrokken zijn bij het beheer van de nuances van hun eigen pensioen sparen, een doel pensioen fonds met een streefjaar vrij dicht bij hun pensioen jaar is echt een solide keuze. Het beheert gewoon dat geleidelijke verschuiving voor u zonder dat u een vinger uit te steken.
Succes!
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.