A Guide to Picking Winning Mutual Funds

1. Waarom moet je altijd kopen No-Load Mutual Funds

Wanneer er drie Boston geld managers hun geld samengevoegd in 1924, werd het eerste beleggingsfonds geboren. In de daarop volgende acht decennia is dat eenvoudig concept uitgegroeid tot een van de grootste industrieën in de wereld, nu het regelen van miljarden dollars aan activa en het toestaan ​​van kleine beleggers een middel om hun rijkdom verbinding door middel van systematische investeringen via een dollar kosten gemiddeld plan. In feite heeft de beleggingsmaatschappijindustrie zijn eigen sterren met cult-achtige volgende dingen voortgebracht: Peter Lynch, Bill Gross, Marty Whitman, en de mensen van Tweedy, Browne & Company om er maar een paar te noemen.

Met zo veel op het spel, wat moet een belegger op zoek naar in een beleggingsfonds? Deze handige tien-stap handleiding, die deel uitmaakt van de complete Beginner’s Guide to investeren in Mutual Funds kan het proces een stuk eenvoudiger te maken en geven u een aantal gemoedsrust terwijl je ziften door de duizenden beschikbare opties. Zoals altijd, pak een kopje koffie, achterover te leunen, en in een mum van tijd kunt u het gevoel dat een beleggingsfonds pro!

Sommige beleggingsfondsen in rekening brengen wat bekend staat als de verkoopkosten. Dit is een vergoeding, meestal rond de 5% van het vermogen, die wordt betaald aan de persoon die u het fonds verkoopt. Het kan een geweldige manier om geld te verdienen als je een vermogensbeheerder te zijn, maar als je het samenstellen van een portefeuille, moet je alleen kopen no-load beleggingsfondsen. Waarom? Het is eenvoudige wiskunde!

Stel je voor dat een $ 100.000 forfaitaire som geërfd en wil om het te investeren. U bent 25 jaar oud. Als u belegt in no-load beleggingsfondsen, zal uw geld in het fonds en elke gaan penny-de volledige $ 100.000 wordt onmiddellijk voor u werken. Als u echter een lading fonds met, laten we zeggen, een 5,75% omzet belasting te kopen, zal uw saldo beginnen bij $ 94.250. Uitgaande van een 11% rendement, tegen de tijd dat u pensioen te bereiken, zul je eindigen met $ 373.755 minder geld als gevolg van de hoofdstad verloren aan de verkoop belasting. Dus, herhaal na ons: Koop altijd onbelast beleggingsfondsen. Koop altijd onbelast beleggingsfondsen. (Keep It opslaan!)

2. Besteed aandacht aan de Expense Ratio-It kan maken of breken je!

Het kost geld om een ​​beleggingsfonds te voeren. Dingen zoals kopieën, portfolio management en de analisten salarissen, koffie, bureau leases, en elektriciteit moeten worden opgevangen voordat uw geld nog kan worden geïnvesteerd! Het percentage van de activa die verder gaan in de richting van deze dingen-het beheer adviesvergoeding en basic operationele kosten-staat bekend als de expense ratio. Kortom, het is de kosten van het bezit van het fonds. Zie het als het bedrag dat een beleggingsfonds heeft om geld te verdienen alleen maar om break-even voordat het zelfs kan beginnen om te beginnen met de groei van uw geld.

Alle andere factoren gelijk, je wilt het eigen vermogen dat de laagst mogelijke kosten ratio. Als twee fondsen hebben kostenratio van 0,50% en 1,5%, respectievelijk, de laatste heeft een veel grotere hindernis te verslaan voordat het geld begint te stromen in uw portemonnee. Na verloop van tijd, zou je geschokt zijn om te zien hoe groot het verschil deze schijnbaar schamele percentages in uw vermogen kan veroorzaken. Net flipping openen de Morningstar Funds 500 2006 Edition zit op mijn bureau biedt een interessant voorbeeld. Neem, bijvoorbeeld, een willekeurig gekozen fonds, FBR Small Cap (symbool FBRVX).

Wanneer alle kosten worden opgeteld, wordt de last projectie voor 10 jaar is $ 1.835. Dit is het bedrag dat u kan worden verwacht indirect betalen (dat wil zeggen, het zou worden afgetrokken van uw rendement voordat je ze ooit gezien) als u kocht $ 10.000 aan het fonds vandaag. Vergelijk dat met de Vanguard 500 Index, die is een passief beheerd fonds dat streeft naar de S & P 500 met zijn kosten van slechts 0,16% per jaar en de verwachte 10-jarige kosten van $ 230 na te bootsen en het is niet moeilijk te zien waarom je je zou kunnen eindigen met meer geld in je zak het bezit van de laatste. In combinatie met de lage omzet ratio, die we later zullen praten over, en het is niet moeilijk om te zien hoe een saaie low-cost fonds daadwerkelijk meer geld kan je dan sexier aanbod.

3. Vermijd Mutual Funds Met High Omzet Ratio

Soms is het makkelijk om te vergeten wat je te doen stellen. Veel beleggers gewoon denken dat ze het hoogste rendement mogelijk te krijgen. In plaats daarvan, ze vergeten dat het doel is om te eindigen met het meeste geld na belastingen. Dat is de reden waarom het is moeilijk voor hen om te geloven dat ze daadwerkelijk rijker door het bezit van een fonds dat 12% groei genereert geen omzet dan een die 17% groei en 100% + omzet heeft kunnen krijgen. De reden is dat eeuwenoude vloek van ons bestaan: Belastingen.

Uiteraard, als je alleen investeren door middel van een tax-free-account, zoals een 401k, Roth IRA, of traditionele IRA, dit is geen overweging, noch maakt het uit als je de investeringen voor een non-profit te beheren. Voor iedereen anders, maar belastingen kunnen een enorme hap uit de spreekwoordelijke taart, vooral als je geluk genoeg om de bovenste sporten van de inkomsten ladder te bezetten. Het is belangrijk om te focussen op de omloopsnelheid, dat wil zeggen het percentage van de portefeuille dat wordt gekocht en verkocht elk jaar voor een beleggingsfonds u overweegt.

Tenzij het is een specialiteit fonds, zoals een converteerbare obligatie fonds, waar de omzet is onderdeel van de deal, moet je hoede voor fondsen die gewoonlijk de omzet 50% of meer van hun portefeuille. Deze managers zijn het huren van aandelen, niet het kopen van bedrijven; dergelijke cijfers lijken aan te geven dat ze zijn buitengewoon onzeker van hun investering scriptie en hebben weinig solide reden voor het bezitten van de investeringen die ze doen.

4. Kijk voor een ervaren, Gedisciplineerd Management Team

In deze dag van gemakkelijke toegang tot informatie, moet het niet moeilijk zijn om informatie op uw portfolio manager vinden. Het is verbazingwekkend dat een aantal van deze mannen en vrouwen hebben nog steeds banen -ondanks draaien in gruwelijke prestaties, ze zijn nog steeds in staat om kapitaal aan te trekken van beleggers die een of andere manier denk dat de volgende keer anders zal zijn. Als je merkt dat je met een beleggingsfonds met een manager die weinig of geen track record of, nog erger, een geschiedenis van enorme verliezen heeft wanneer de aandelenmarkt als geheel goed heeft gepresteerd (je kunt het niet tegen hen als ze worden uitgevoerd een binnenlandse aandelenfonds en ze waren een daling van 20% toen de Dow was een daling van 20% als goed) u zou moeten overwegen om zo snel als je kunt in de andere richting.

De ideale situatie is een bedrijf dat is gebaseerd op één of meer sterke beleggingsanalisten / portfolio managers die een team van getalenteerde en gedisciplineerde mensen om hen heen die langzaam bewegen in de dag-tot-dag verantwoordelijkheden hebben opgebouwd, zorgen voor een soepele overgang. Het is op deze manier dat bedrijven zoals Tweedy, Browne & Company in New York zijn erin geslaagd in tien jaar in te schakelen na tien jaar van op de markt breken returns terwijl vrijwel geen interne onrust. Een ander goed voorbeeld is Marty Whitman en Third Avenue Fondsen, de organisatie die hij gebouwd en blijft te overzien.

Tot slot, wilt u erop aandringen dat de managers hebben een aanzienlijk deel van hun vermogen belegd naast de houders fonds. Het is gemakkelijk om lippendienst bewijzen aan beleggers, maar het is een ander ding geheel naar eigen kapitaal op risico samen met hun van het veroorzaken van uw vermogen om te groeien, of vallen, in evenredige lockstep met de prestaties van uw fondsen.

5. Zoek een filosofie die stemt in met Uw Eigen bij het selecteren van een beleggingsfonds

Net als alle andere dingen in het leven, zijn er verschillende filosofische benaderingen van het beheren van geld. Persoonlijk ben ik een waarde investeerder. Ik geloof dat ieder actief heeft wat bekend staat als een “intrinsieke waarde”, dat is een “echte” waarde die gelijk is aan alle van de liquide middelen zal genereren voor de eigenaar van nu tot de dag des oordeels terug contant gemaakt met een geschikte snelheid is die rekening houdt met de risico-vrije Treasury rendement, inflatie en een risicopremie. Na verloop van tijd, ik kijk voor bedrijven die naar mijn mening worden verhandeld tegen een aanzienlijke korting aan mijn schatting van de intrinsieke waarde. Dit doet mij zeer weinig bedrijven te kopen elk jaar en, na verloop van tijd, heeft geleid tot zeer goede resultaten. Dit betekent niet altijd dat het bezitten van slechte bedrijven met een lage koers-winstverhoudingen, omdat, in theorie, kan een bedrijf goedkoper zijn op 30 keer de winst dan een andere onderneming op 8 keer de winst als je nauwkeurig kan de waarde van de kasstromen. In de industrie, zijn er beleggingsfondsen die gespecialiseerd zijn in dit type van waarde te investeren – Tweedy, Browne & Company, Third Avenue Value Funds, Fairholme Funds, Oakmark Funds, Mühlenkamp Funds, en nog veel meer.

Andere mensen geloven in wat bekend staat als “groei” investeren wat simpelweg betekent het kopen van de beste, snelste groeiende bedrijven bijna ongeacht de prijs. Weer anderen geloven in het bezit alleen blue chip bedrijven met een gezonde dividendrendement. Het is belangrijk voor u om een ​​beleggingsfonds of een gezin van beleggingsfondsen die dezelfde beleggingsfilosofie je deelt.

6. Kijk voor Ample Diversificatie van activa

Warren Buffett, die bekend staat voor het concentreren van zijn vermogen in een paar belangrijke mogelijkheden, heeft gezegd dat voor degenen die niets weten over de markten weten, extreme diversificatie zinvol. Het is van vitaal belang dat als je niet in staat zijn om een ​​oordeel te bellen op een bedrijf de intrinsieke waarde, spreidt u uw vermogen uit onder verschillende bedrijven, sectoren en industrieën. Gewoon het bezit van vier verschillende beleggingsfondsen die gespecialiseerd is in de financiële sector (aandelen van banken, verzekeringsmaatschappijen, etc.) is niet diversificatie. Waren iets om die fondsen te raken op de schaal van de real-estate ineenstorting van het begin van 1990, zou uw portefeuille zwaar getroffen.

Wat wordt beschouwd als een goede spreiding? Hier zijn enkele ruwe richtlijnen:

• Geen eigen vermogen van die zware sector of bedrijfstak weddenschappen. Als u ervoor kiest om ondanks deze waarschuwing, zorg ervoor dat je niet beschikt over een groot deel van uw geld geïnvesteerd in hen hebben. Als het een obligatiefonds, je normaal gesproken wilt inzetten vermijden van de richting van de rente, omdat dit rang speculatie.
• Niet al uw geld te houden binnen hetzelfde fonds familie. Wees getuige van de beleggingsfondsen schandaal van een paar jaar geleden, waar portfolio management bij veel bedrijven toegestaan ​​grote handelaren op de markt de tijd van de fondsen, in wezen het stelen van geld uit kleinere investeerders. Door het verspreiden van uw vermogen uit bij verschillende bedrijven, kunt u het risico van interne onrust, ethiek inbreuken en andere lokale problemen te verzachten.
• Denk niet alleen de voorraden-er zijn ook vastgoedfondsen, internationale fondsen, vastrentende fondsen, arbitrage fondsen, converteerbare fondsen, en nog veel meer. Hoewel het waarschijnlijk verstandig om de kern van uw portefeuille in binnenlandse aandelen gedurende een lange periode van tijd, zijn er andere gebieden die aantrekkelijk zijn voor risico gecorrigeerde rendementen kan bieden.

7. The Case for indexfondsen

Volgens de mensen van de Motley Fool, slechts tien van de tienduizend actief beheerde beleggingsfondsen beschikbaar zijn erin geslaagd om de S & P 500 consequent te verslaan in de loop van de afgelopen tien jaar. De geschiedenis leert ons dat er zeer weinig of geen van deze fondsen zal het beheer van dezelfde prestatie in het komende decennium. De les is simpel; tenzij je overtuigd bent u in staat het selecteren van de 0,001% van de beleggingsfondsen die gaan naar de brede markt te verslaan zijn, zou je best gediend door te investeren in de markt zelf. Hoe? Door het begin van een dollar kosten gemiddeld plan in goedkope indexfondsen, kunt u absoluut zeker bent dat je uit een meerderheid van de beheerde beleggingsfondsen uit te voeren op een lange termijn basis.

Voor de gemiddelde belegger die een decennium of langer te investeren heeft en wil regelmatig opzij zetten geld aan verbinding in hun eigen voordeel, kan indexfondsen een goede keuze te zijn. Ze combineren bijna onpeilbaar lage omzet tarieven met rock bottom kostenratio’s en wijdverbreide diversificatie; met andere woorden, je kunt echt uw taart en eet het ook.

Geïnteresseerd? Check out Vanguard en Fidelity want zij zijn de onbetwiste leiders in goedkope indexfondsen. Typisch, op zoek naar een S & P 500 fonds of een andere belangrijke indices, zoals de Wilshire 5000 of de Dow Jones Industrial Average.

8. Word on International Funds

Wanneer u buiten de VS te investeren, de kosten hoger als gevolg van het omrekenen van valuta, procedures vertrouwen voor buitenlandse investeringen, analisten in staat om te begrijpen buitenlandse boekhoudkundige regels, en een heleboel andere dingen. Hoewel hoog is, is het niet ongebruikelijk is voor een internationaal aandelenfonds om een ​​expense ratio van 2% te hebben. Waarom hebben sommige beleggers moeite het bezit van internationale fondsen? In het verleden, de voorraden van andere landen hebben aangetoond lage correlatie met die in de Verenigde Staten. Bij de bouw van portefeuilles ontworpen om rijkdom op te bouwen in de tijd, de theorie is dat deze aandelen zijn niet zoveel kans om hard te worden getroffen wanneer de Amerikaanse aandelen crashen en visa versa.

Ten eerste, als je gaat te wagen in de internationale aandelenmarkten door het bezit van een fonds, moet je waarschijnlijk alleen in het bezit degenen die investeren in gevestigde markten zoals Japan, Groot-Brittannië, Duitsland, Brazilië en andere stabiele landen. De alternatieven zijn opkomende markten, die veel grotere politieke en economische risico vormen. De economische basis voor het graven van een goudmijn in Congo zou stabiel zijn, maar er is niets houdt een gewapende militaire groep uit schoppen je uit de dag dat uw werk is voltooid, plukt alle van de beloningen voor zichzelf.

Ten tweede, vrijwel alle internationale fondsen koos unhedged te blijven. Dit betekent dat u wordt blootgesteld aan schommelingen in de valuta markt. Uw voorraden, met andere woorden, zou omhoog gaan van 20%, maar als de dollar valt 30% ten opzichte van de yen, kunt u een verlies van 10% ervaart (het omgekeerde is ook waar.) Proberen om de valuta markt te spelen is pure speculatie als je kan niet nauwkeurig te voorspellen met enige redelijke zekerheid over de toekomst van het Britse pond. Dat is waarom ik persoonlijk de voorkeur aan de Tweedy Browne Global Value fonds dat zijn blootstelling afdekt, beleggers te beschermen tegen valutaschommelingen. Nog beter, het is expense ratio is een zeer redelijke 1,38%.

9. Ken de passende Benchmark voor uw Mutual Funds

Elk fonds heeft een andere aanpak en doel. Dat is waarom het belangrijk is om te weten wat je moet vergelijken met u weten of uw portfolio manager is bezig met een goede baan. Bijvoorbeeld, als u eigenaar van een gemengd fonds dat 50% van zijn vermogen in aandelen en 50% in obligaties houdt, moet je blij zijn met een rendement van 10%, zelfs als de bredere markt wel 14% bedragen. Waarom? Gecorrigeerd voor de risico’s die je nam met uw kapitaal, uw rendement waren hemels!

Sommige populaire benchmarks zijn de Dow Jones Industrial Average, de S & P 500, de Wilshire 5000, de Russell 2000, de MSCI-EAFE, de Solomon Brothers Wereld Bond Index, de Nasdaq Composite en de S & P 400 Midcap. Een snelle en gemakkelijke manier om te zien welke uw geld benchmarks moeten worden afgemeten is om over het hoofd te Morningstar.com en zich aanmelden voor een premium-abonnement dat is slechts ongeveer $ 14.95 per maand. U kunt dan onderzoeksrapporten over diverse fondsen en erachter te komen hoe ze te evalueren, te bekijken historische gegevens, en zelfs de gedachten van de analist op de kwaliteit en talent van het portfolio management team te krijgen. Praat met uw accountant – het kan zelfs fiscaal aftrekbaar als een investering onderzoek te bekostigen!

10. Altijd Dollar Cost Gemiddeld

Je weet wel, zou je denken dat we moe om het te zeggen, maar de dollar kosten gemiddeld echt is de beste manier om uw risico over lange perioden van tijd te verlagen en helpen uw totale kosten basis voor uw beleggingen zou krijgen. In feite, kun je erachter komen alle informatie over de dollar kosten gemiddeld-wat het is, hoe je je eigen programma kunnen uitvoeren, en hoe het kan helpen uw beleggingsrisico verlagen na verloop van tijd in het artikel Dollar kosten gemiddeld: een techniek die vermindert drastisch Market Risk. Neem even de tijd en check it out op dit moment; uw portefeuille kan veel beter worden gediend, omdat je een paar minuten van uw tijd geïnvesteerd.

Ten slotte …

Er zijn een heleboel goede middelen die er zijn over het kiezen en selecteren van een beleggingsfonds met inbegrip van het Mutual Fund site die verder gaat in veel grotere diepte op al deze onderwerpen en nog veel meer. Morningstar is ook een uitstekende bron (ik heb persoonlijk een kopie van hun fondsen 500 boek op mijn bureau als ik dit artikel schrijf.) Vergeet niet dat de sleutel is om gedisciplineerd te blijven, rationeel, en te voorkomen worden verplaatst door op korte termijn koersbewegingen in de markt. Je doel is om rijkdom op te bouwen op de lange termijn. Je kan gewoon niet dat het verplaatsen in en uit fondsen, het aangaan van wrijvingswarmte kosten en triggering belasting evenementen.

Succes! Wij hier bij Beleggen voor Beginners hopen dat u nog gefeliciteerd!

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He's Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together. View all posts by Ahmad Faishal