Table of Contents
- 1 Focussen op wat echt belangrijk kan maken het vinden van goede Investments Gemakkelijker
- 1.1 1. Wat zijn de bronnen van de kasstromen van de onderneming?
- 1.2 2. hoeveel geld wordt gegenereerd door de Business en wanneer dat de kasstroom in de schatkist?
- 1.3 3. Zijn de kasstromen Sustainable?
- 1.4 4. hoeveel kapitaal Heeft het bedrijf vereisen te bedienen?
- 1.5 5. Heeft management hebben een Aandeelhouder-Friendly Disposition?
- 1.6 6. acties van het management in overeenstemming met wat ze zeggen in hun publieke communicatie aan de beleggers?
- 1.7 7. Is de beurskoers aantrekkelijk ten opzichte van de groei van het aangepaste resultaat?
Focussen op wat echt belangrijk kan maken het vinden van goede Investments Gemakkelijker
Bij het samenstellen van een portefeuille van aandelen voor uw familie, zijn er zeven fundamentele vragen die iedere belegger zou moeten stellen. De antwoorden kunnen helpen ontdekken competitief sterke en zwakke punten, die een beter begrip van de economie en de marktpositie van het bedrijf.
1. Wat zijn de bronnen van de kasstromen van de onderneming?
John Burr Williams heeft ons geleerd dat de waarde van activa is de netto contante waarde van de verdisconteerde kasstromen.
Voor de belegger zelfs kunnen beginnen met een bedrijf te waarderen, hij heeft om te weten wat is het genereren van de cash. Het is belangrijk om specifiek te zijn en te voorkomen dat het maken van veronderstellingen.
Neem Coca-Cola, bijvoorbeeld. Miljarden mensen over de hele wereld bekend zijn met producten van Coca-Cola. Als je het ziet op de plank van uw lokale supermarkt, kunt u hebben geconcludeerd dat het de Coca-Cola Company, dat de gebottelde goederen naar de kruidenier verkocht. In werkelijkheid, een blik op de meest recente 10K blijkt dat, hoewel het bedrijf verkoopt een aantal afgewerkte dranken, bijna al haar inkomsten is afkomstig uit de verkoop van “drank concentraten en siropen” tot “bottelen en conservenindustrie operaties, distributeurs, fontein groothandelaren en sommige fontein retailers.”met andere woorden, het concentraat aan bottelaars verkoopt, de grootste wezen Coca-Cola Enterprises (een apart verhandeld naamloze vennootschap). Deze bottelaars creëren het eindproduct, het verzenden naar uw lokale winkel.
Het lijkt misschien een klein verschil te zien dat het uiteindelijke succes Coke’s hangt af van de verkochte producten in de winkels en restaurants producten; benaderd vanuit een andere hoek, echter, en de belegger snel vermoeden hoe groot belang de verhouding tussen Coke en bottelaars is de onderste regel; het is de bottelaars die eigenlijk het meest Coke verkopen aan het publiek.
Deze opstelling gebeurde als gevolg van een historische eigenaardigheid dat twee mannen en hun families zeer rijk gemaakt.
2. hoeveel geld wordt gegenereerd door de Business en wanneer dat de kasstroom in de schatkist?
Zodra je de bronnen van contant geld in een bedrijf hebt geïdentificeerd, moet u het bedrag en de timing van die kasstromen te schatten. Een bedrijf dat vandaag de dag genereert $ 1.000 kan meer dan één die $ 30.000 in 50 jaar genereert als gevolg van de tijdswaarde van het geld waard.
3. Zijn de kasstromen Sustainable?
Er was een tijd dat paard-en-wagen fabrikanten en tram bedrijven werden beschouwd als blue chip aandelen op Wall Street. De lange geschiedenis van de industrie winstgevendheid ertoe geleid dat veel beleggers en analisten om te geloven dat deze bedrijven altijd als een huis zou zijn. Degenen die scherpzinnige waren besefte dat verleden was geen waarde in het projecteren van toekomstige kasstromen als gevolg van een verschuiving in het competitieve landschap als gevolg van de komst van de auto.
Een van de manieren om de duurzaamheid van de kasstromen te evalueren, is om de barrières voor het betreden van de markt of markten waarin de onderneming actief te onderzoeken. Het zal veel moeilijker zijn voor een concurrent van een bedrijf dat honderden miljoenen dollars nodig startkapitaal dan het is voor een retailer, die kan worden geopend voor een minuscule fractie van de kosten in te voeren (bijvoorbeeld, er zijn zeer weinig entiteiten in de wereld dat een vliegtuig fabrikant zou kunnen beginnen om te gaan head-to-head met Airbus of Boeing, maar jij en je vrienden kan waarschijnlijk het verzamelen van de nodige kapitaal om een ruimte te huren bij het plaatselijke winkelcentrum en start uw eigen bedrijf).
4. hoeveel kapitaal Heeft het bedrijf vereisen te bedienen?
Sommige bedrijven vereisen meer kapitaal om een dollar van de winst dan anderen te genereren. Een staalfabriek vergt enorme investeringen in materiële vaste activa en produceert dan een product dat is een grondstof. Een reclamebureau, aan de andere kant, vereist zeer weinig in de weg van investeringen om het bedrijf te gaan, het genereren van tonnen geld voor de eigenaren ten opzichte van de investeringen te houden. Hoe minder het kapitaal van een bedrijf nodig heeft om te draaien, des te aantrekkelijker het is om een eigenaar, want hoe meer geld hij of zij kan halen in de vorm van dividenden aan het leven te genieten of herinvesteren in andere projecten.
5. Heeft management hebben een Aandeelhouder-Friendly Disposition?
De manier waarop het management behandelt de aandeelhouders is de meest kwalitatieve bepalende factor voor succes. Een CEO die bereid is om aan te dringen op de terugkoop van aandelen wanneer aandelen van een bedrijf in plaats van het verwerven van een ander bedrijf is gedaald is veel meer kans om welvaart te scheppen dan iemand die is gebogen op het uitbreiden van het rijk.
6. acties van het management in overeenstemming met wat ze zeggen in hun publieke communicatie aan de beleggers?
Indien het management heeft in de laatste drie jaarverslagen die de vermindering van de schuld is de belangrijkste prioriteit, maar ze zijn bezig met meerdere overnames of die gestart zijn meerdere nieuwe bedrijven, zijn ze niet eerlijk. Als eigenaar van een bedrijf, u alleen wilt worden in samenwerking met degenen wier daden overeenkomen met hun beloften.
7. Is de beurskoers aantrekkelijk ten opzichte van de groei van het aangepaste resultaat?
De prijs is de absolute determinant van terugkeer. Een gedisciplineerd investeerder zal bedrijf ABC aantrekkelijke op $ 10, maar niet voor $ 12. Een bedrijf het genereren van $ 5 in winst per jaar is een uitstekende kopen voor $ 20 per aandeel; de opbrengst opbrengst 25 procent. De exacte dezelfde business verkocht tegen $ 200 per aandeel, echter alleen trots een winst rendement van 2,5 procent – de helft van het tarief beschikbaar op risicovrije obligaties Schatkist van Verenigde Staten op het moment dat ik oorspronkelijk dit artikel in 2014 op de hoogte! Zelfs als een hoge groei werd verwacht, is het waanzin om de voorraad te verwerven op het laatste prijs.
Soms kan uiterlijk bedriegt. Met een bedrijf dat snel groeit de winst, een lager resultaat opleveren vandaag misschien beter vijf of 10 jaar vanaf nu dan een hogere winst rendement dat is uit te breiden in een trager tempo. Aan te passen voor deze, kunt u proberen om het Dividend Gecorrigeerd PEG-ratio te gebruiken.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.