Zoals je hebt geleerd in een artikel met de titel Wat is een Bond? , Obligaties zijn een soort van vastrentende beleggingen, waarbij de obligatie uitgevende instelling leners geld van een investeerder. Ontvangt de belegger de obligatie en, in het geval van traditionele plain vanilla-obligaties, een beloofde schema van de rentebetalingen, genaamd couponbetalingen samen met een datum waarop de lening zal volledig worden terugbetaald, bekend als de vervaldatum. Sommige obligaties worden uitgegeven tegen een korting en volwassen op volle waarde.
Deze staan bekend als nulcouponobligaties. Overige obligaties hebben speciale privileges aan hen, zoals de mogelijkheid in gewone aandelen om te zetten op specifieke termen, specifieke data en op specifieke prijzen (toepasselijk genoeg bekend als “converteerbare obligaties”, een nauwe neef van converteerbare preferente aandelen).
Obligaties kunnen worden uitgegeven door allerlei instellingen en overheden, waaronder federale overheden (bekend als staatsobligaties, in de Verenigde Staten, dat Treasury obligaties en kasbons betekent), deelstaatregeringen (bekend als gemeentelijke obligaties), bedrijven (bekend als bedrijfsobligaties) , en meer. Een van de belangrijkste oproepen van obligaties, vanuit het perspectief van de emittent, is dat de kapitaalkosten verlagen. Denk aan een snel groeiend bedrijf met een hoog rendement op activa, misschien een restaurant snel het openen van nieuwe vestigingen. Door het gebruik van geleend geld tegen gunstige voorwaarden, kan het bedrijf bijkomende locaties openen sneller dan anders mogelijk zou zijn.
Deze leverage verhoogt het rendement op het eigen vermogen als gevolg van de drie onderdelen die u over geleerd in onze bespreking van de DuPont rendement op eigen vermogen model.
Obligaties worden beoordeeld door bond rating agencies. Op de top van de ratings zijn zogenaamde investment grade obligaties met een Triple A-obligaties zijn de beste van het beste.
Aan de onderkant zijn junk bonds. Als algemene regel geldt, hoe hoger de investment grade, hoe lager de rente opbrengst omdat er minder wordt waargenomen risico’s verbonden aan het bezit van de obligaties; dat wil zeggen dat de kans vermoedelijk hoger zijn dat u zal worden terugbetaald, zowel de hoofdsom en rente, op tijd en volledig.
Bonds vaak concurreren met andere investeringen zoals geldmarkt rekeningen en geldmarktfondsen, certificates of deposit en spaarrekeningen. Beleggers worden aangetrokken door die welke lijken de betere trade-off tussen risico en rendement te bieden op een gegeven moment. Elk heeft verschillende voordelen en nadelen voor hen op zoek naar passief inkomen en die niet willen zorgen te maken over de schommelingen die komen samen met het bezit van dividend aandelen of cash generating Investment Real Estate.
Een belangrijke risicofactor in de zoektocht om geld te verdienen uit obligaties is de inflatie. Sommige obligaties, zoals Series I kasbons en tips tenminste een zekere mate van ingebouwde immuniteit tegen inflatie erodeert de belegger koopkracht, maar beleggers niet altijd gedragen in de meest intelligente manier. Als u hieraan twijfelt, kijk naar wat er gebeurd is nog niet zo lang geleden in Europa. Vastrentende beleggers kochten de 50 en 100 jaar obligaties met vervaldatum op een historisch lage rentevoeten, alles maar te garanderen dat op de lange termijn, verliezen ze bijna al hun koopkracht.
Het is een stompzinnige manier te gedragen, maar mensen soms verliezen hun verstand, voor het bereiken van de opbrengst wanneer ze moeten inhoud te zitten op cash reserves, in plaats daarvan. Om deze reden, obligaties zijn niet altijd veiliger dan aandelen wanneer je begint te kijken naar het grotere plaatje in plaats van de volatiliteit in isolement.
Het bepalen hoeveel van een portefeuille moet worden geïnvesteerd in obligaties hangt af van een aantal factoren. Situaties verschillen van belegger tot belegger, beïnvloed door alles van een belegbaar vermogen om alternatieven te vinden op een gegeven moment in de kapitaalmarkten. Kleinere beleggers hebben de neiging om te investeren in obligatiefondsen tot een betere spreiding te bereiken als individuele obligaties in het algemeen moeten worden aangekocht in blokken van $ 5.000 of $ 10.000 per keer om een goede prijs te krijgen, hoewel u waarschijnlijk kunt wegkomen met $ 2.000 of $ 3.000 als u koopt van een low-cost broker met veel van de obligatie-liquiditeit op de hand in het specifieke probleem dat u overweegt.
Je krijgt veel betere prijs hoe groter het blok u aanschaft. Dit is de reden vermogensbeheerders, geregistreerd beleggingsadviseurs, en financiële instellingen hebben de neiging om hogere minimale investeringen voor klanten die willen individueel beheerde accounts gericht op vastrentende waarden hebben (we werken nog steeds aan de details, maar om u een idee te geven van de vereiste omvang, bij mijn vermogensbeheerder, waardoor ik de rijkdom van mijn eigen familie zal beheren, samen met de rijkdom van de rijke en vermogende particulieren, families en instellingen, we zijn van plan over het instellen van het minimum voor vastrentende rekeningen bij $ 500.000 of meer). Op het resultaat, in deze periode van lage rente, vergoedingen op vastrentende accounts zijn meestal aanzienlijk lager dan op het eigen vermogen rekeningen. Het zou niet ongebruikelijk zijn om beheerde bond accounts met vergoedingen die variëren van 0,50% tot 0,75% voor beleggers met rekeningen ter waarde tussen de $ 1 miljoen en $ 10 miljoen.
Een aanzienlijk percentage van obligatiebeleggers proberen een beleggingsmandaat bekend staat als het behoud van kapitaal. Dat komt omdat het geld belegd in obligaties is meestal onvervangbaar kapitaal, zoals dat verdiend met de verkoop van een familiebedrijf na jaren, decennia of generaties van werk, verkregen van een korte, maar zeer lucratieve carrière, zoals professionele atletiek, geërfd, of geaccumuleerd over een levensduur van het werk wanneer de obligatiebelegger te oud is zonder een voldoende levensverwachting en / of de gezondheid te bouwen moet worden verloren. Van tijd tot tijd, zijn andere soorten beleggers aangetrokken tot de obligatiemarkt, meestal goedbedoelende dwazen die hefboom gebruiken om speculatieve junk bonds, die de neiging hebben ze een hoop geld te maken voor een tijdje voordat het ontploft in hun gezicht en ze kopen zweer het af voor het leven alleen om te zien de cyclus herhaalt zich 10 of 20 jaar later.
Ten slotte zijn sommige van de unieke voordelen obligaties aan te bieden aan hun eigenaren zijn de mogelijkheid om precies de tijd cash flow. Door het bouwen van obligatie ladders en het verwerven van obligaties met een bepaalde geregelde couponbetaling data, kan de belegger helpen ervoor te zorgen dat geld is beschikbaar op het precieze moment dat hij of zij nodig heeft. Bovendien zal in bepaalde obligaties hebben unieke fiscale aspecten. Denk aan de voordelen van het investeren in gemeentelijke obligaties.
Niet alleen heb je te bieden financiering van uw lokale gemeenschap op te bouwen – scholen, ziekenhuizen, riolen, bruggen, en al het uiterlijk vertoon van de beschaving – maar veronderstellen je de regels te volgen en het verwerven van het juiste type van obligaties op basis van uw locatie, moet u in staat om te genieten van tax-free inkomen, evenals de rente is vrijgesteld van belastingen. Zorg ervoor dat u aandacht te besteden aan activa plaatsing, dat wel. Bijvoorbeeld, moet je nooit vasthouden tax-free gemeentelijke obligaties door middel van een Roth IRA.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.