Beleggers die in de buurt krijgt de pensioengerechtigde leeftijd zou willen hun portefeuilles te herzien om te bepalen of de investeringen die zij houden geschikt zijn. Een aspect van hun portefeuilles investeerders willen overwegen is of het beter is om passieve of actieve beleggingen aanhouden met pensioen. Er zijn voordelen en nadelen aan beide soorten investeringen. Passief beheerde beleggingen hebben vaak lagere tarieven. Actieve managers moeten de extra kosten voor het beheer van investeringen te rechtvaardigen. Aan de andere kant kan actief beheerde beleggingen beter risicobeheer, vooral voor een van beide obligatiefondsen of fondsen richten op een lage volatiliteit rendement. De unieke financiële situatie van elke belegger met pensioen is ook belangrijk. De omvang van de portefeuille en de risicotolerantie van de individuele belegger dicteren de aard van de investeringen te maken.
Table of Contents
Populariteit van passief beleggen
Passieve fondsen zijn snel aan populariteit wint. In 2014, passieve fondsen had de instroom van kapitaal van $ 166.000.000.000, terwijl de actieve aandelenfondsen zagen een uitstroom van $ 98400000000. Het is duidelijk dat veel beleggers zien de voordelen van passief beleggen. Echter, kunnen bepaalde beleggers, waaronder die met grotere portefeuilles, willen toewijzingen aan actief beheerde fondsen overwegen.
De theorie van passief beleggen
Passief beleggen verwijst naar een soort van investment management, waar de beleggingsfondsen of exchange-traded funds (ETF’s) weerspiegelen de prestaties van een marktindex. Dit is precies het tegenovergestelde van actief beheer, waar de fondsbeheerder probeert om actief te winnen van de prestaties van de totale markt.
Degenen die zich abonneren op de efficiënte markt hypothese (EMH) willen investeren in passief beheerde beleggingsfondsen en ETF’s. De EMH stelt dat de markt correct weergeeft alle beschikbare nieuws en informatie. De markt is in staat om snel nieuwe informatie, hetgeen tot uiting komt door de nodige aanpassingen aan de aandelenkoersen te absorberen. Het is onmogelijk om de totale markt terugkeert verslaan gevolg van de efficiëntie van de markt. Als zodanig is het niet zinvol om te proberen de markt te verslaan. Integendeel, het verkrijgen van enkele blootstelling aan een markt die over het algemeen trends opwaartse loop van de tijd is de beste aanpak.
De voordelen van passief beleggen
Er zijn een aantal voordelen aan passief beleggen. Het belangrijkste voordeel is lage kostenratio’s en kosten. Passieve beleggingsinstrumenten nodig hebben om alleen te repliceren het rendement van de index ze volgen. Dit leidt doorgaans tot een lage omzet, lage transactiekosten en lage kosten management. Bijvoorbeeld kan een beleggingsfonds of ETF dat de S & P 500 een binnenkomend expense ratio van slechts 0,2% hebben. Actief vermogen beleggingsfondsen gemakkelijk een expense ratio van meer dan 1,0%. Over een periode van tijd, kan dat 0,80% aanzienlijke wijziging van de prestaties van een investering.
Een ander groot voordeel voor passieve beleggingen is transparantie. Het is gemakkelijk om te weten wat een fonds houdt te allen tijde. Hoewel de bedrijven van een actief beheerd fonds of ETF heel vaak kunnen veranderen, passieve beleggingen hebben een grotere voorspelbaarheid. Hierdoor kunnen beleggers om beter geïnformeerde beslissingen te nemen. Bijvoorbeeld, als een belegger is bezorgd over de volatiliteit in een bepaald deel van de markt, kan hij gemakkelijk vast te stellen zijn blootstelling aan dat gebied. Echter, met een actief beheerde investering, is het moeilijker om precies te weten wat een fonds houdt.
Het effect van belastingen is een duidelijk voordeel van passieve investeringen. Aangezien indexfondsen zijn niet heel vaak draaien hun bedrijf, is er geen triggering van grote vermogenswinstbelasting. Met een actief fonds, kan de hogere omzet leiden tot vermogenswinstbelasting voor het jaar. Dit kan beleggers overrompelen als ze niet worden verwacht een aanslagbiljet.
Nadelen van passief beleggen
Er zijn duidelijke nadelen aan passieve beleggingen. Een belangrijk risico is de mogelijkheid van een grote daling van de markt. De S & P 500 daalde ongeveer 36% in 2008. De waarde van indexfondsen volgen van de S & P 500 zag grote verliezen. Een actieve manager zou savvy hebben een paar hedging of te beperken blootstelling aan de markt uit te voeren tijdens periodes van hogere volatiliteit zijn. Dit kan de opname verminderen voor een investering.
Een ander nadeel voor passieve investeringen is het gebrek aan controle van de component investeringen in de index. Zo heeft de high-yield obligatiemarkt aanzienlijke volatiliteit ervaren tijdens de tweede helft van 2015. Een reden voor de volatiliteit blijft lage grondstoffenprijzen die kleiner zijn olie- en gasmaatschappijen hebben gekwetst. Kleinere olie- en gasmaatschappijen vaak financieren hun activiteiten en uitbreidingen door de uitgifte van lagere kwaliteit schuld. Een belegger die indexfondsen houdt het bijhouden van high-yield obligaties heeft belangrijke posities in deze sector van de high-yield markt. De enige manier voor de belegger om deze blootstelling te beperken is om de positie te verlaten. In het alternatief, als de belegger is optimistisch over bepaalde obligaties in de high-yield sector, hij zit vast met de bedrijven in de index.
De voordelen van en actief beleggen
De nadelen van passief beleggen benadrukken enkele van de positieve punten van actief beleggen. Actief beheerde beleggingen kunnen proberen en de blootstelling te verminderen tijdens perioden van hoge volatiliteit, terwijl passieve beleggingen alleen maar volgen de markt. Actieve managers kunnen hedging strategieën gebruiken, zoals opties of verkopen van aandelen kort om te proberen en de winst naar beneden bewegende markten. Als alternatief kan actieve beheerders verminderen of volledig zeker uitrijsectoren wanneer de volatiliteit toeneemt. Actieve managers over de nodige flexibiliteit in tegenstelling tot passieve beleggingen.
Verder kunnen actieve investeringen proberen en sloeg het rendement van de markt, wat leidt tot de mogelijkheid voor buitenmaatse winsten. Passieve beleggingen leveren alleen gemiddelde prestaties. Echter, dit is gebaseerd op de prestaties van de manager. Consistent managers met een goed rendement komen vaak met hogere kosten. Verder is er geen garantie dat de historische performance voor een actieve fonds blijft in de toekomst.
Geschiktheid van Active Management
In de praktijk, de beleggers met grotere portefeuilles zijn in een betere positie om een deel van hun activa toe te wijzen aan actieve investeringen, terwijl nog steeds de blootstelling aan passief indexen. Deze beleggers kunnen willen schieten voor buitenmaatse beleggingswinsten, en ze toegang tot betere financieel advies hebben over het algemeen. Hoeven echter kleiner beleggers niet bang. Zelfs Warren Buffett heeft zijn goed geadviseerd om 90% van zijn vermogen in een low-cost indexfonds dat de S & P 500. tracks Als deze aanpak is goed genoeg voor Buffett, het moet dienen de meeste beleggers goed in.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.