Table of Contents
Alles wat u moet weten over Staatsobligaties
Heb je je ooit afgevraagd hoe overheid geld in te zamelen voor infrastructuurprojecten, sociale programma’s, of andere uitgaven te financieren wanneer de belastinginkomsten is gewoon niet genoeg?
Nationale overheden obligaties uitgeven die bekend staat als de staatsobligaties , die kan worden uitgedrukt in een van beide lokale valuta of wereldwijde reserve valuta’s, zoals de Amerikaanse dollar of de euro. In aanvulling op de financiering van de overheidsuitgaven programma’s, kunnen deze obligaties worden gebruikt om oudere schulden die kunnen rijpen terug te betalen of gewoon te dekken rentebetalingen komen verschuldigd.
In dit artikel zullen we een kijkje nemen op een aantal belangrijke concepten om te weten wanneer het gaat om obligaties (zoals rendementen, ratings, en kredietrisico) soeverein, evenals hoe de investeerders ze kunt kopen.
De rente op staatsobligaties
De rente op staatsobligaties zijn de rente die de overheid betalen op hun schulden. Net als bedrijfsobligaties, deze obligatierendementen zijn afhankelijk van het risico voor de kopers. In tegenstelling tot bedrijfsobligaties, deze risico’s omvatten voornamelijk de wisselkoers (indien de obligaties zijn geprijsd in lokale valuta), economische risico’s en politieke risico’s die kunnen leiden tot een mogelijke wanbetaling op de rentebetalingen of hoofdsom.
Hier volgt een korte samenvatting van de drie belangrijkste determinanten van de rente op staatsobligaties:
- Kredietwaardigheid – kredietwaardigheid is het waargenomen vermogen van een land om terug te betalen zijn schulden gezien de huidige situatie. Vaak beleggers vertrouwen op ratingbureaus te helpen bepalen de kredietwaardigheid van een land op basis van groeipercentages en andere factoren.
- Country Risk – Sovereign risico’s zijn externe factoren die kunnen ontstaan en in gevaar brengen het vermogen van een land om zijn schulden af te lossen. Zo kan vluchtige politiek een rol spelen bij het verhogen van het risico van een standaard in sommige gevallen, als een onverantwoordelijke leider aantreedt.
- Wisselkoers – Wisselkoersen hebben een groot effect op de staatsobligaties in lokale valuta luiden. In feite, hebben sommige landen hun weg opgeblazen uit van schulden door gewoon meer valuta afgifte, waardoor de schuld minder waardevol.
Sovereign Bond Ratings
Standard & Poor’s, Moody’s en Fitch zijn de drie meest populaire aanbieders van staatsobligaties ratings. Hoewel er veel andere boutique agentschappen, de “grote drie” ratingbureaus dragen het meeste gewicht onder beleggers wereldwijd. De upgrades en downgrades die door deze bureaus kunnen leiden tot significante veranderingen in de rente op staatsobligaties in de tijd.
Staatsobligaties ratings zijn gebaseerd op verschillende factoren, waaronder:
- Het inkomen per hoofd
- Bruto Binnenlands Product Growth
- Inflatie
- buitenlandse schulden
- Geschiedenis van Onbetaalde
- Economische ontwikkeling
Sovereign Bond Defaults
Soevereine kredietrisico’s zijn niet vaak voor, maar ze hebben vele malen in het verleden gebeurde. Een van de meest recente aanzienlijke wanbetalingen was in 2002, toen Argentinië was niet in staat om zijn schuld terug te betalen na een recessie in de late jaren 1990. Aangezien de valuta van het land is gekoppeld aan de Amerikaanse dollar, zou de overheid zijn weg niet op te blazen uit de problemen en uiteindelijk in gebreke.
Twee andere populaire voorbeelden waren in Rusland en Noord-Korea. Rusland beantwoordt aan zijn staatsobligaties in 1998 en schokte de internationale gemeenschap, die verondersteld dat grote wereldmachten niet in gebreke zou blijven op hun leningen. En in 1987, Noord-Korea beantwoordt aan zijn schulden na mismanagement van de industriële sector en de uitgaven te veel geld aan de militaire expansie.
Het kopen van Staatsobligaties
Beleggers kunnen kopen staatsobligaties via diverse kanalen. US Treasury obligaties kunnen direct worden aangeschaft via het Amerikaanse ministerie van Financiën, via TreasuryDirect.gov, of binnen de meeste Amerikaanse brokerage accounts. Echter, het kopen van buitenlandse staatsobligaties kan aanzienlijk moeilijker voor beleggers gevestigd in de VS, vooral als ze willen gebruiken Amerikaanse beurzen.
Buitenlandse uitgegeven staatsobligaties zijn eenvoudigste gekocht via exchange-traded funds (ETF’s). Sovereign bond ETF’s kunnen beleggers staatsobligaties te kopen in een eigen vorm die gemakkelijk kan worden verhandeld op de Amerikaanse beurzen. Deze gediversifieerde ETF’s houden doorgaans een aantal obligaties op verschillende looptijden en zorgen voor een meer stabiel investeringsklimaat dan individuele staatsobligaties.
Key Takeaway Points
- Soevereine obligaties zijn obligaties uitgegeven door nationale overheden in een lokale valuta of een internationale valuta, zoals de Amerikaanse dollar of de euro.
- De rente op staatsobligaties worden voornamelijk beïnvloed door de kredietwaardigheid, landenrisico’s en wisselkoersen.
- Staatsobligaties ratings worden meestal uitgegeven door Standard & Poor’s, Moody’s en Fitch, en bieden beleggers een idee van het risico van een soevereine obligatie.
- Beleggers kunnen overheidsobligaties makkelijkst te kopen via de beurs verhandelde fondsen verhandeld op Amerikaanse beurzen.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.