Beginnend in 1973 (toen de CBOE haar deuren geopend ), genoemde opties kwam met slechts drie vervaldata – en dat waren drie maanden uit elkaar.
Uiteindelijk opties met een grotere verscheidenheid aan vervaldata werden toegevoegd, waaronder
- LEAPS (Long-Term Equity anticipatie Series) bieden afloopdatum worden tot drie jaar in de toekomst)
- Weeklys, met een levensduur van slechts acht dagen (donderdag tot de volgende vrijdag).
In voortzetting op producten die de handel publiek belang te verlenen, in 2010, de Chicago Board Options Exchange (CBOE) begon de handel opties die vervallen in slechts een week. “Weeklys” opties waren alleen beschikbaar op vier exchange-traded funds ( ETF’s ): SPY, QQQ, DIA en IWM.
Ondanks de duidelijke spelfout – Deze nieuwe opties werden het handelsmerk naam “Weeklys” gegeven. Ze zijn zeer populair geworden onder handelaren omdat op korte termijn opties zijn vooral aantrekkelijk voor speculanten .
- De snelle tijd verval maakt ze het maken van een keuze voor premium verkopers.
- De relatief kleine premie maakt hen aantrekkelijk voor optie kopers die op zoek zijn naar een veel bang for the buck.
Weeklys worden vermeld alleen voor de meest actief verhandelde aandelen, ETF’s, en indexen. De lijst met Weeklys wordt uitgegeven door de CBOE en wordt bijgewerkt (zoals blijkt) per week.
Goedkope opties om te kopen
Wanneer een handelaar van mening dat een specifiek aandeel een aanzienlijke prijswijziging in de komende dagen zal ondergaan (waarschijnlijk omdat het nieuws is aangevraagd), loont het om opties te kopen met een kortere, in plaats van een langere levensduur.
Het is belangrijk om te begrijpen waarom dit waar is.
Op langere termijn opties komen met meer tijd premie, en er is geen goede reden om extra geld te besteden aan tijd premie voor opties die vervallen na de koers verandert.
Als uw verwachting is onjuist en de voorraad beweegt zich in de verkeerde richting, dan is het meer de optie kosten, hoe groter je verlies.
Op dezelfde manier als de voorraad beweegt zoals verwacht en-en de mogelijkheid beweegt ITM, dan is de extra tijd premie zal blijken een onnodige kosten te zijn geweest. Het is niet eenvoudig om een geschikte vervaldatum te kiezen, maar een deel van de reden achter de optie-buying strategie is het schatten wanneer de prijs verandering zal optreden.
Aan de andere kant, de voordelen aan het bezitten langere termijn opties is dat de tijd verval langzamer is dan met een kortere termijn opties, en er is meer tijd voor de verwachte prijswijziging plaatsvinden. Opmerking: Zeer lange termijn opties (LEAPS) zijn niet geschikt voor de korte termijn handelaren, omdat de volatiliteit een bijzonder grote rol speelt bij het bepalen van de marktprijs van sprongen. Bij het voorspellen van een directionele prijswijziging, is er geen reden om te gokken op toekomstige impliciete volatiliteit . Daarom moet het bezit van Sprongen opties worden vermeden bij uw strategie een prijsverandering correct vereist voorspellen.
Waarschuwing Opmerkingen:
- Het is verleidelijk om Weeklys opties bezitten, omdat ze relatief goedkoop. Echter, als de prijs verandering die u verwacht van de onderliggende waarde niet snel gebeuren, de snelle tijd verval is snel kan resulteren in uw investering steeds waardeloos in slechts een paar dagen.
- Het is verleidelijk om Weeklys opties te verkopen omdat ze een hoge Theta (snelle tijd verval). Echter, deze opties zijn zelden ver uit het geld en een verandering in de onderliggende activa prijs (omdat er een korte levensduur, in combinatie met het ver OTM, zou de premie te klein het risico van de verkoop waard zijn te maken) deze opties in kon bewegen het geld – wat resulteert in een groot verlies. Om de risico’s die betrokken zijn bij de verkoop van dergelijke opties te waarderen, de tijd nemen om te begrijpen het concept van de gamma en de handel met negatieve gamma .
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.