Investeren in een klein bedrijf heeft, is, en waarschijnlijk zal altijd een van de meest populaire manieren individuen en gezinnen beginnen hun reis naar financiële onafhankelijkheid; een manier om te creëren, koesteren, en te groeien een actief dat, wanneer intelligent uitgevoerd onder de juiste omstandigheden, afwerpt overtollige kasmiddelen om niet alleen een goede kwaliteit van leven te bieden, maar om andere investeringen te financieren. Toch is het niet ongewoon, althans in landen met een ondernemende geschiedenis, zoals de Verenigde Staten, nog nooit een beursgenoteerd aandeel voor een kleine ondernemer te hebben eigendom voorraad of een beleggingsfonds , te kiezen, in plaats daarvan, om alles in kunt plaatsen hun restaurant, stomerij zaken, zaken van de gazonzorg of sportwinkel.
Vaak, dit kleine bedrijf groeit tot de belangrijkste financiële middelen van de familie bezit, met uitzondering van hun hoofdverblijfplaats te vertegenwoordigen.
Vandaag de dag, kleine zakelijke investeringen worden vaak gestructureerd als ofwel een naamloze vennootschap of een commanditaire vennootschap, met de voormalige het meest populair zijn structuur te wijten aan het feit dat het een combinatie van veel van de beste eigenschappen van bedrijven en partnerships. In de afgelopen jaren, eenmanszaken of vennootschappen onder firma waren meer populair, hoewel ze bieden geen bescherming voor de persoonlijke bezittingen van de eigenaren buiten het bedrijf.
Of u overweegt te investeren in een klein bedrijf met één van de grond af van de oprichters of het kopen in een bestaand bedrijf, zijn er meestal slechts twee soorten posities die u kunt nemen: aandelen of obligaties. Al kunnen er oneindig veel variaties, alle investeringen terug te komen op die twee stichtingen.
Table of Contents
Equity Investments in kleine bedrijven
Wanneer u een belegging in aandelen van een klein bedrijf te maken, koopt u een eigendomsbelang – een “stukje van de taart.” Aandelenbeleggers kapitaal verstrekken, bijna altijd in de vorm van geld, in ruil voor een percentage van de winsten en verliezen.
Het bedrijf kan dit geld te gebruiken voor een verscheidenheid van dingen, waaronder de financiering kapitaaluitgaven uit te breiden, het uitvoeren van dagelijkse activiteiten, het verminderen van de schuld, de uitkoop van andere eigenaren, het opbouwen van de liquiditeit, of het inhuren van nieuwe medewerkers.
In sommige gevallen is het percentage van het bedrijf ontvangt de belegger is in verhouding tot het totale kapitaal dat hij of zij biedt.
Bijvoorbeeld, als je kick in $ 100.000 in contanten en andere investeerders te schoppen in $ 900.000, in totaal $ 1.000.000, zou je verwachten dat 10% van de winst of het verlies, omdat je ontvangen # 1 / 10de van de totale geld. In andere gevallen, vooral als het gaat om een gevestigd bedrijf of een in elkaar gezet door een sleutel manager, zou dit niet het geval zijn. Denk aan de investeringspartnerschappen Warren Buffett liep in zijn jaren ’20 en ’30. Hij had de commanditaire vennoten al bijna bijdragen van de hoofdstad, maar de winsten werden gesplitst 75% tot beperkte partners, in verhouding tot hun totale aandeel van de hoofdstad, en 25% naar hem als de algemene partner, ondanks het feit dat zeer weinig van zijn eigen zetten geld. De commanditaire vennoten waren prima met deze regeling, omdat Buffett was het leveren van expertise.
Een belegging in aandelen van een klein bedrijf kan resulteren in de grootste winst, maar het gaat hand in hand met de meeste risico. Als de kosten hoger dan de omzet draaien, krijgen de verliezen aan u toegewezen. Een slechte kwartaal of jaar, en je zou kunnen zien van het bedrijf mislukken of zelfs failliet gaan. Echter, als alles goed gaat, uw rendement kan enorm zijn. Vrijwel al het onderzoek op miljonairs in de Verenigde Staten blijkt dat de grootste classificatie van miljonairs is self-made ondernemers.
Statistisch gezien, als je wilt behoren tot de top 1% van de rijken, het bezitten van een winstgevend bedrijf in een niche markt die bussen uit dividenden elk jaar is uw beste kans.
Schuld Investeringen in kleine bedrijven
Wanneer u een investering schuld in een klein bedrijf te maken, je het geld lenen in ruil voor de belofte van rente-inkomsten en de eventuele terugbetaling van de hoofdsom. Vreemd vermogen wordt meestal verleend in de vorm van directe leningen met periodieke amortisatie of de aankoop van obligaties uitgegeven door het bedrijf, dat halfjaarlijkse rentebetalingen mail aan de obligatiehouder.
Het grootste voordeel van de schuld is dat het een bevoorrechte plaats in de kapitalisatie structuur. Dat betekent dat als het bedrijf failliet gaat, de schuld heeft voorrang boven de aandeelhouders (de aandelenbeleggers). In het algemeen, het hoogste niveau van de schuld is een eerste hypotheek beveiligd band die een pandrecht op een bepaald stuk van waardevolle goederen of een actief, heeft zoals een merknaam.
Bijvoorbeeld, als u geld lenen om een ijssalon en krijgen een pandrecht op het onroerend goed en de bouw, kunt u uitsluiten daarop in het geval het bedrijf implodeert. Het kan enige tijd, moeite en geld, maar je moet in staat zijn om te herstellen wat netto-opbrengst die je kunt krijgen uit de verkoop van het onderliggende onroerend goed dat u in beslag te nemen. Het laagste niveau van de schuld staat bekend als een obligatielening, die een schuld niet beveiligd door een specifiek actief, maar eerder, maar goede naam en de kredietwaardigheid van de onderneming.
Wat is beter: een deelneming of een schuld Investment?
Zoals met veel dingen in het leven en het bedrijfsleven, is er geen eenvoudig antwoord op deze vraag. Als u een vroege investeerder in McDonald’s was geweest en kocht het eigen vermogen, zou u rijk zijn. Als je obligaties had gekocht, het maken van een investering schuld, zou je een fatsoenlijke hebben verdiend, maar zeker niet spectaculair, het rendement op uw geld. Aan de andere kant, als je kopen in een bedrijf dat niet lukt, je beste kans om ongedeerd ontsnappen is om zelf de schuld, niet het eigen vermogen.
Dit alles wordt verder gecompliceerd door een observatie die befaamde waarde investeerder Benjamin Graham maakte in zijn baanbrekende werk, Security Analysis . Namelijk dat het eigen vermogen in een bedrijf dat is vrij van schulden kan elk groter risico dan een investering schuld in hetzelfde bedrijf niet omdat het, in beide gevallen zou de persoon die het eerst in de rij in de kapitalisatie structuur.
De Preferred Equity Debt Hybrid
Soms, kleine bedrijven investeringen straddle de grond tussen beleggingen in aandelen en beleggingen schuld, het modelleren van preferente aandelen. In plaats van het aanbieden van de beste van twee werelden, preferente aandelen lijkt de ergste kenmerken van zowel eigen als vreemd vermogen te combineren; namelijk de beperkte opwaartse potentieel van de schuld, met de lagere kapitalisatie rang van het eigen vermogen. Er zijn altijd uitzonderingen op de regel.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.