Beleggers die in de buurt krijgt de pensioengerechtigde leeftijd zou willen hun portefeuilles te herzien om te bepalen of de investeringen die zij houden geschikt zijn. Een aspect van hun portefeuilles investeerders willen overwegen is of het beter is om passieve of actieve beleggingen aanhouden met pensioen. Er zijn voordelen en nadelen aan beide soorten investeringen. Passief beheerde beleggingen hebben vaak lagere tarieven. Actieve managers moeten de extra kosten voor het beheer van investeringen te rechtvaardigen. Aan de andere kant kan actief beheerde beleggingen beter risicobeheer, vooral voor een van beide obligatiefondsen of fondsen richten op een lage volatiliteit rendement. De unieke financiële situatie van elke belegger met pensioen is ook belangrijk. De omvang van de portefeuille en de risicotolerantie van de individuele belegger dicteren de aard van de investeringen te maken.
Populariteit van passief beleggen
Passieve fondsen zijn snel aan populariteit wint. In 2014, passieve fondsen had de instroom van kapitaal van $ 166.000.000.000, terwijl de actieve aandelenfondsen zagen een uitstroom van $ 98400000000. Het is duidelijk dat veel beleggers zien de voordelen van passief beleggen. Echter, kunnen bepaalde beleggers, waaronder die met grotere portefeuilles, willen toewijzingen aan actief beheerde fondsen overwegen.
De theorie van passief beleggen
Passief beleggen verwijst naar een soort van investment management, waar de beleggingsfondsen of exchange-traded funds (ETF’s) weerspiegelen de prestaties van een marktindex. Dit is precies het tegenovergestelde van actief beheer, waar de fondsbeheerder probeert om actief te winnen van de prestaties van de totale markt.
Degenen die zich abonneren op de efficiënte markt hypothese (EMH) willen investeren in passief beheerde beleggingsfondsen en ETF’s. De EMH stelt dat de markt correct weergeeft alle beschikbare nieuws en informatie. De markt is in staat om snel nieuwe informatie, hetgeen tot uiting komt door de nodige aanpassingen aan de aandelenkoersen te absorberen. Het is onmogelijk om de totale markt terugkeert verslaan gevolg van de efficiëntie van de markt. Als zodanig is het niet zinvol om te proberen de markt te verslaan. Integendeel, het verkrijgen van enkele blootstelling aan een markt die over het algemeen trends opwaartse loop van de tijd is de beste aanpak.
De voordelen van passief beleggen
Er zijn een aantal voordelen aan passief beleggen. Het belangrijkste voordeel is lage kostenratio’s en kosten. Passieve beleggingsinstrumenten nodig hebben om alleen te repliceren het rendement van de index ze volgen. Dit leidt doorgaans tot een lage omzet, lage transactiekosten en lage kosten management. Bijvoorbeeld kan een beleggingsfonds of ETF dat de S & P 500 een binnenkomend expense ratio van slechts 0,2% hebben. Actief vermogen beleggingsfondsen gemakkelijk een expense ratio van meer dan 1,0%. Over een periode van tijd, kan dat 0,80% aanzienlijke wijziging van de prestaties van een investering.
Een ander groot voordeel voor passieve beleggingen is transparantie. Het is gemakkelijk om te weten wat een fonds houdt te allen tijde. Hoewel de bedrijven van een actief beheerd fonds of ETF heel vaak kunnen veranderen, passieve beleggingen hebben een grotere voorspelbaarheid. Hierdoor kunnen beleggers om beter geïnformeerde beslissingen te nemen. Bijvoorbeeld, als een belegger is bezorgd over de volatiliteit in een bepaald deel van de markt, kan hij gemakkelijk vast te stellen zijn blootstelling aan dat gebied. Echter, met een actief beheerde investering, is het moeilijker om precies te weten wat een fonds houdt.
Het effect van belastingen is een duidelijk voordeel van passieve investeringen. Aangezien indexfondsen zijn niet heel vaak draaien hun bedrijf, is er geen triggering van grote vermogenswinstbelasting. Met een actief fonds, kan de hogere omzet leiden tot vermogenswinstbelasting voor het jaar. Dit kan beleggers overrompelen als ze niet worden verwacht een aanslagbiljet.
Nadelen van passief beleggen
Er zijn duidelijke nadelen aan passieve beleggingen. Een belangrijk risico is de mogelijkheid van een grote daling van de markt. De S & P 500 daalde ongeveer 36% in 2008. De waarde van indexfondsen volgen van de S & P 500 zag grote verliezen. Een actieve manager zou savvy hebben een paar hedging of te beperken blootstelling aan de markt uit te voeren tijdens periodes van hogere volatiliteit zijn. Dit kan de opname verminderen voor een investering.
Een ander nadeel voor passieve investeringen is het gebrek aan controle van de component investeringen in de index. Zo heeft de high-yield obligatiemarkt aanzienlijke volatiliteit ervaren tijdens de tweede helft van 2015. Een reden voor de volatiliteit blijft lage grondstoffenprijzen die kleiner zijn olie- en gasmaatschappijen hebben gekwetst. Kleinere olie- en gasmaatschappijen vaak financieren hun activiteiten en uitbreidingen door de uitgifte van lagere kwaliteit schuld. Een belegger die indexfondsen houdt het bijhouden van high-yield obligaties heeft belangrijke posities in deze sector van de high-yield markt. De enige manier voor de belegger om deze blootstelling te beperken is om de positie te verlaten. In het alternatief, als de belegger is optimistisch over bepaalde obligaties in de high-yield sector, hij zit vast met de bedrijven in de index.
De voordelen van en actief beleggen
De nadelen van passief beleggen benadrukken enkele van de positieve punten van actief beleggen. Actief beheerde beleggingen kunnen proberen en de blootstelling te verminderen tijdens perioden van hoge volatiliteit, terwijl passieve beleggingen alleen maar volgen de markt. Actieve managers kunnen hedging strategieën gebruiken, zoals opties of verkopen van aandelen kort om te proberen en de winst naar beneden bewegende markten. Als alternatief kan actieve beheerders verminderen of volledig zeker uitrijsectoren wanneer de volatiliteit toeneemt. Actieve managers over de nodige flexibiliteit in tegenstelling tot passieve beleggingen.
Verder kunnen actieve investeringen proberen en sloeg het rendement van de markt, wat leidt tot de mogelijkheid voor buitenmaatse winsten. Passieve beleggingen leveren alleen gemiddelde prestaties. Echter, dit is gebaseerd op de prestaties van de manager. Consistent managers met een goed rendement komen vaak met hogere kosten. Verder is er geen garantie dat de historische performance voor een actieve fonds blijft in de toekomst.
Geschiktheid van Active Management
In de praktijk, de beleggers met grotere portefeuilles zijn in een betere positie om een deel van hun activa toe te wijzen aan actieve investeringen, terwijl nog steeds de blootstelling aan passief indexen. Deze beleggers kunnen willen schieten voor buitenmaatse beleggingswinsten, en ze toegang tot betere financieel advies hebben over het algemeen. Hoeven echter kleiner beleggers niet bang. Zelfs Warren Buffett heeft zijn goed geadviseerd om 90% van zijn vermogen in een low-cost indexfonds dat de S & P 500. tracks Als deze aanpak is goed genoeg voor Buffett, het moet dienen de meeste beleggers goed in.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Uw gids voor Understanding en beleggen in obligaties
Wil je leren hoe om te investeren in obligaties, maar weet niet waar te beginnen. Je bent op de juiste plaats komen. Ik heb deze pagina samen om u een beknopt overzicht van het proces, alsmede een link naar een aantal prachtige middelen die kunnen uitleggen, in de diepte, de verschillende gebieden die u zou willen verkennen. Door te werken je een weg door het, zult u links naar veel van mijn obligatiebeleggingen artikelen. U kunt op elke link, lees het artikel, en kom dan hier terug tot je klaar bent.
Tegen de tijd dat je klaar bent, moet je genoeg over beleggen in obligaties op vragen van uw makelaar, financieel adviseur, geregistreerde beleggingsadviseur of vermogensbeheerder vragen weten. Het grootste voordeel is dat je minder kans emotioneel over uw investeren beslissingen te voelen wanneer je de taal en de risico’s te begrijpen.
Voordat we beginnen, is hier een snel overzicht: Obligaties zijn een soort investering die resulteert in een investeerder lenen geld aan de emittent van obligaties in ruil voor rentebetalingen. Obligaties zijn een van de belangrijkste investeringen beschikbaar voor degenen die een inkomen te investeren filosofie te volgen, in de hoop leven van het geld gegenereerd door hun portfolio. Met de verschillende opties voor u beschikbaar, met inbegrip van gemeentelijke obligaties, commerciële obligaties, kasbons en staatsobligaties, moet je weten wat goed voor uw unieke situatie en de gevaren van het bezit van verschillende soorten obligaties is.
Aan de slag met Bonds
De eerste plaats om te beginnen is Bonds 101 – wat ze zijn en hoe ze werken. Deze grote stuk zal uitleggen hoe je als belegger, geld verdienen in obligaties, wat obligaties zijn, waarom bedrijven uitgifte obligaties, en nog veel meer. Als u op zoek bent naar een sneller antwoord en wil niet alle details, kunt u lezen Wat is een Bond?
Hoeveel van uw portefeuille moet worden geïnvesteerd in obligaties?
Een veel voorkomende vraag is hoeveel van uw portefeuille moet worden geïnvesteerd in obligaties. Er is een snelle en eenvoudige regel dat je niet zal vergeten als je eenmaal hebt gelezen!
De manieren om te beleggen in obligaties
Er zijn verschillende soorten obligaties waarin je kunt investeren en nog meer manieren waarop u kunt deze obligaties te houden. Hier zijn een aantal middelen en artikelen die u zou willen overwegen. Helaas, het antwoord is niet zo duidelijk. Benjamin Graham geloofde dat defensieve beleggers nooit moeten hebben van minder dan 25% van hun portefeuille in obligaties, maar prijs en voorwaarden van belang; bijvoorbeeld kijken naar de waanzin van beleggers te beleggen in obligaties met een record-lage vaste rente en een looptijd van 50 tot 100 jaar.
Investeren in bedrijfsobligaties : Door geld te lenen aan bedrijven, kun je vaak genieten van een hogere opbrengsten dan je op andere soorten obligaties. Voor de meeste beleggers die in het midden tot hogere belastingschijven, is het beter om deze te kopen in een tax shelter, zoals een Rollover IRA.
Investeren in gemeentelijke obligaties: handleiding Deze complete beginner om te investeren in gemeentelijke obligaties, die zijn vrijgesteld van bepaalde belastingen van de staat in bepaalde situaties.
Het is een geweldige plek om te beginnen als je in een midden tot hoge belastingschijf. Door te investeren in uw lokale scholen, ziekenhuizen en gemeenten, kunt u niet alleen helpen uw gemeenschap, maar ook geld verdienen.
US spaarobligaties : Hier krijg je een brede opleiding op kasbons, hun geschiedenis, overwegingen voordat u ze toevoegt aan uw portefeuille, en fiscale notities.
Serie EE spaarobligaties : Deze unieke obligaties bieden fiscale voordelen voor het onderwijs financiering, de garantie van de Schatkist van Verenigde Staten wordt een vast rendement van maximaal dertig jaar, en nog veel meer.
Series I spaarobligaties : Serie I kasbons zijn voorzien van een rentevoet die gebaseerd, gedeeltelijk, gebaseerd op veranderingen in de inflatie, zijn gegarandeerd om nooit geld te verliezen, en worden ondersteund door het belasten van de macht van de regering van de Verenigde Staten.
Deze verzameling van artikelen zal je leren hoe om te investeren in Serie I kasbons, je vertellen wie in aanmerking komt om ze te bezitten, en uitleggen van de jaarlijkse limieten aankoop.
Obligatiefondsen vs. Bonds : Veel nieuwe beleggers niet weten of ze ronduit zou moeten bezitten obligaties of beleggen in obligaties die door middel van een speciaal type beleggingsfonds bekend als een obligatiefonds. Wat zijn de verschillen, voordelen en voordelen? Neem even de tijd om het artikel te lezen om de antwoorden te ontdekken.
Junk Bonds : Een van de meest verleidelijke soorten obligaties nieuwe investeerders vaak te spotten is iets wat bekend staat als een junk bond. Biedt hoog, double-digit rendementen gedurende de normale rente omgevingen, kan deze gevaarlijke obligaties lokken je in met de belofte van grote controles in de e-mail, maar laat je hoog en droog als de bedrijven die ze uitgeven betalingen missen of failliet gaan. Blijf bij investment grade obligaties, in plaats daarvan. Als je niet weet wat je doet, zijn extra veilig en reserveer uw bedrijf rechtstreeks aan Triple A obligaties.
De vele smaken van preferente aandelen : de preferente aandelen van veel bedrijven is eigenlijk heel vergelijkbaar met beleggingen in obligaties, omdat beide soorten van investeringen hebben de neiging om op dezelfde manier gedragen. Beleggen in obligaties te begrijpen, moet je preferente aandelen begrijpen omdat de fiscale wetgeving kunt u betalen tussen 0% en 23,6% op dividenden ontvangen van preferente aandelen, in vergelijking met de volledige 39,6% + afhankelijk van uw belastingschijf op rente op obligaties.
Gevaren van beleggen in obligaties
Hoewel obligaties hebben een reputatie die maakt dat mensen denken dat ze veiliger zijn dan aandelen, zijn er een aantal reële gevaren die nieuwe investeerders die niet weten hoe ze risico’s te verminderen kan pijn doen.
Hoe Bond Spreads kunnen Hurt Investors : Bond spreads zijn een verborgen commissie belast aan u wanneer u obligaties te kopen of te verkopen. Zij kunnen soms kost je honderden dollars elke keer dat je een enkele binding te kopen! Leren hoe ze manieren waarop ze kunnen worden geminimaliseerd identificeren en.
Inzicht Bond Duur: Deze schijnbaar eenvoudige term verwijst eigenlijk naar het feit dat als je een obligatie die vervalt in 30 jaar te kopen, zou het veel heftiger fluctueren dan een obligatie die rijpt in twee jaar. In sommige gevallen kan obligaties met een hoge looptijden eigenlijk fluctueren zoveel voorraden! Leer wat bond duur is en hoe je het kan berekenen in dit belangrijke artikel.
Het gevaar van het beleggen in buitenlandse obligaties : Wanneer u obligaties van andere landen, of zelfs bedrijven die gevestigd zijn in andere landen te kopen, er zijn zeer reële gevaren die u niet zijn blootgesteld aan bij aankoop in uw eigen land. Als je eigendom obligaties in oliemaatschappijen hoofdkantoor in Venezuela, bijvoorbeeld, zou je gevonden hebt uw vermogen genationaliseerd en in beslag genomen door dictator Hugo Chavez, zonder enige manier om te herstellen wat je verloren. Dit artikel legt de gevaren en een aantal van de dingen die je kunt doen om deze te verminderen.
Geavanceerde Bond Investeren Topics
Bond prijzen worden vaak gebruikt als een taxatie hulpmiddel om professionele beleggers te bepalen hoe duur aandelen en andere activa. Dit wordt gedaan door het vergelijken van de obligatierendementen op bepaalde vormen van staatsobligaties aan de winst rendementen op voorraad.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Sommige waarschuwingssignalen een Stock misschien wel de handel in gevaarlijk gebied
In de loop der jaren hebben veel beleggers me vroeg hoe om te vertellen wanneer een aandeel is overgewaardeerd. Het is een belangrijke vraag, en een die ik wil wat tijd om te verkennen in diepte, maar voordat we in dat, het is voor mij noodzakelijk om een aantal filosofische basis te leggen, zodat u het kader waardoor bekijk ik de allocatie van kapitaal te begrijpen, beleggingsportefeuille bouw en waarderingsrisico. Op die manier kunnen we misverstanden te minimaliseren en u kunt beter te evalueren, waar ik vandaan kom bij de bespreking van dit onderwerp; de redenen waarom ik geloof wat ik geloof.
Een Kapitaaltoewijzing Filosofie
Laat ik beginnen met de technische uitleg: Eerst en vooral, ik ben een waarde investeerder. Dit betekent dat ik de aanpak van de wereld heel anders dan een meerderheid van de beleggers en mensen die werkzaam zijn op Wall Street. Ik geloof dat beleggen is het proces van het kopen van de winst. Mijn taak als investeerder is om een verzameling van contant geld genererende activa die produceren steeds grotere bedragen van overtollige eigenaar winsten (een gewijzigde vorm van free cash flow) zodat mijn jaarlijkse passief inkomen stijgt na verloop van tijd, bij voorkeur met een snelheid aanzienlijk hoger dan bouwen de inflatie. Verder richt ik me op risico gecorrigeerde rendementen. Dat wil zeggen, ik breng veel tijd te denken over de veiligheid van de risk / reward verhouding tussen een bepaalde activa en de waardering en ik ben in de eerste plaats bezig met het vermijden van wat bekend staat als permanente hoofdstad impairment. Bij wijze van illustratie, al het andere gelijk is, zou ik graag neem een constante 10% rendement op een hoge kwaliteit blue chip voorraad die een extreem lage kans op faillissement, had die ik kon een dag cadeau aan mijn toekomstige kinderen en kleinkinderen door het getrapte -up basis maas in de wet (ten minste op het gedeelte onder het landgoed belastingvrijstelling), dan zou ik een 20% rendement op aandelen van de gewone aandelen in een regionale luchtvaartmaatschappij.
Hoewel de laatste een zeer winstgevende handel kan zijn, dat is niet wat ik doe. Het duurt een buitengewone veiligheidsmarge voor mij te verleiden tot dergelijke posities en zelfs dan, ze zijn een relatief klein percentage van het kapitaal, want ik ben me bewust van het feit dat zelfs als al het andere is perfect, een enkele niet-verwante gebeurtenis, zoals een September 11th, kan resulteren in de vrijwel direct faillissement van het bedrijf.
Ik werkte heel hard om rijkdom te vroeg in het leven op te bouwen en hebben geen belang bij het zien van het weggevaagd zodat ik een beetje meer dan wat ik al doen.
Nu, laat me zorgen voor de leken de uitleg: Mijn taak is om te zitten aan mijn bureau de hele dag en na te denken van intelligente dingen te doen. Door het gebruik van mijn twee emmers – tijd en geld – ik kijk rond op het werk en probeer te denken aan manieren waarop ik kan deze middelen te investeren, zodat ze produceren een andere lijfrente stroom voor mij en mijn familie te verzamelen; andere rivier van geld binnen 24 uur per dag, 7 dagen per week, 365 dagen per jaar, aankomen of we nu wakker zijn of slapen, in goede tijden en in slechte tijden, ongeacht de politieke, economische of culturele klimaat. Zou ik dan die stromen en implementeren om nieuwe streams. Wash. Rinse. Herhaling. Het is de benadering die verantwoordelijk is voor mijn succes in het leven en stond me toe om financiële onafhankelijkheid te genieten; gaf me de vrijheid om zich te concentreren op wat ik wilde doen, toen ik het wilde doen, zonder ooit te hebben om te beantwoorden aan iemand anders, zelfs als een student toen mijn man en ik waren het verdienen van zes cijfers van side-projecten ondanks het feit dat het volledige -tijd studenten.
Dat betekent dat ik ben altijd op zoek rond voor lijfrente streams ik kan creëren, verwerven, perfect, of te vangen.
Ik weet het niet met name als er een nieuwe dollar van de vrije kasstroom komt uit onroerend goed of aandelen, obligaties of auteursrechten, patenten of handelsmerken, advies of arbitrage. Door het combineren van een nadruk op redelijke kosten, belasting efficiëntie (door het gebruik van dingen als zeer passief, op lange termijn met periodes en asset plaatsing strategieën), loss prevention (in tegenstelling tot schommelingen in de markt offerte, die me niet helemaal geen last op voorwaarde dat de onderliggende bedrijf is naar tevredenheid uitvoeren), en, tot op zekere hoogte, persoonlijke, ethische of morele overwegingen, ben ik tevreden met beslissingen die ik geloof zal gemiddeld resulteren in een zinvolle, en het materiaal te maken, verhoging van de netto contante waarde mijn toekomstige inkomsten. Dit maakt me, in een heleboel manieren, bijna volledig worden losgemaakt van de hectische financiële wereld.
Ik ben zo conservatief dat ik zelfs mijn familie houden hun effecten in contanten alleen rekeningen te weigeren margin accounts als gevolg van de rehypothecation risico’s te openen.
Met andere woorden, aandelen, obligaties, beleggingsfondsen, vastgoed, private bedrijven, intellectuele eigendom … ze zijn allemaal betekent gewoon tot een einde. Het doel, de doelstelling is het vergroten van de reële koopkracht, na belastingen, na inflatie cash flow, die verschijnt in onze boekhouding, zodat het zich uitbreidt decennium na decennium. De rest is grotendeels ruis. Ik ben niet verdwaasd met een bepaalde beleggingscategorie. Ze zijn slechts hulpmiddelen om me te geven wat ik wil.
Waarom overwaardering Presenteert zo’n probleem
Als je begrijpt dat dit de lens waardoor ik weer te geven te investeren, moet het duidelijk zijn waarom overwaardering zaken. Als investeren is het proces van het kopen van de winst, zoals ik behouden het is, het is een vanzelfsprekend wiskundige waarheid dat de prijs die u betaalt voor elke dollar van de winst is de belangrijkste determinant van zowel de total return en compound annual growth rate u genieten .
Dat wil zeggen dat de prijs van het grootste belang. Als je 2x betalen voor dezelfde netto contante waarde kasstromen, wordt uw rendement 50% van wat je zou hebben verdiend als je 1x had betaald, in plaats daarvan zijn. Prijs kan niet los worden gezien van het beleggend vraag als in de echte wereld bestaat. Als je eenmaal hebt opgesloten in de prijs, is de gegoten. Om te lenen van een oude retail gezegde die soms wordt gebruikt in value investing kringen, “goed gekocht is goed verkocht”. Als u activa die zijn geprijsd tot in de perfectie te verwerven, is er inherent risico in uw portefeuille, omdat je alles wat je nodig naar rechts om een aanvaardbaar rendement te genieten te gaan. . (Een andere manier te denken van het kwam van Benjamin Graham, de vader van value investing Graham was een groot voorstander dat beleggers zich af te vragen – en ik ben hier parafraseren – “tegen welke prijs en onder welke voorwaarden?” Elk moment dat ze de lay-out geld. Beide zijn belangrijk. Evenmin mag worden genegeerd.)
Al dat gezegd, laten we aan de kern van de zaak: Hoe kun je zien als een aandeel is overgewaardeerd? Hier is een aantal nuttige signalen die kunnen wijzen op een kijkje gerechtvaardigd is. Natuurlijk, je bent niet van plan om in staat zijn om de noodzaak om te duiken in het jaarverslag, 10-K indienen, winst- en verliesrekening, balans en andere toelichtingen ontsnappen, maar ze zorgen voor een goede first-pass test met gemakkelijk toegankelijke informatie . Bovendien kan een overgewaardeerde voorraad altijd nog meer overgewaardeerd worden. Kijk naar de jaren 1990 dot-com bubble als een perfecte illustratie. Als u doorgeven aan een investering kans, want het is een domme risico en merkt dat je ongelukkig omdat het weg is nog een 100%, 200%, of (in het geval van de dot-com bubble), 1,000%, bent u niet geschikt voor lange -term, gedisciplineerd investeren. Je bent op een enorme achterstand en kan zelfs willen overwegen helemaal vermijden van voorraden. Op een verwante nota, is dit een reden om te voorkomen dat kortsluiting voorraad. Soms bedrijven die voor het faillissement zijn bestemd belanden gedragen op een manier die, op de korte termijn, kan ertoe leiden dat u om te gaan failliet uzelf of, op zijn minst, lijden aan een persoonlijk katastrofisch financieel verlies zoals die door Joe Campbell wanneer leed hij verloor $ 144,405.31 in het knipperen van een oog.
Een voorraad zou kunnen worden overgewaardeerd indien:
1. De PEG of Dividend Gecorrigeerd PEG Ratio meer dan 2
Dit zijn twee van de quick-and-dirty, back-of-the-envelop berekeningen die nuttig zijn in de meeste situaties kan zijn, maar zullen bijna altijd een zeldzame uitzondering dat tot tijd duikt van tijd. Kijk eerst in de verwachte groei na belasting van de winst per aandeel na verwatering, in de komende paar jaar. Vervolgens kijken naar de prijs-to-winstverhouding op de beurs. Met behulp van deze twee figuren, kun je iets bekend als het berekenen van PEG-ratio . Als de aandelen van een dividend betaalt, wilt u misschien de-dividend aangepaste PEG-ratio te gebruiken.
De absolute bovengrens dat de meeste mensen zou moeten overwegen is een verhouding van 2. In dit geval, hoe lager het getal hoe beter, met alles op 1 of lager beschouwd als een goede deal. Nogmaals, kunnen uitzonderingen bestaan - een succesvolle belegger met veel ervaring kan een ommekeer in een cyclisch bedrijf ter plaatse en beslissen over de winstverwachtingen te conservatief zijn, zodat de situatie veel rooskleuriger dan op het eerste gezicht – maar ook voor de nieuwe investeerder, deze algemene regel zou kunnen beschermen tegen een hoop onnodige verliezen.
2. Het dividendrendement in de laagste 20% van de lange termijn Historisch Range
Tenzij een onderneming of sector of industrie gaat door een periode van ingrijpende veranderingen, hetzij in haar business model of de fundamentele economische krachten aan het werk, is de kern operationele motor van de onderneming van plan om een zekere mate van stabiliteit vertonen na verloop van tijd in termen van binnen gedragen een redelijk bereik van de uitkomsten onder bepaalde voorwaarden. Dat wil zeggen, zou de beurs volatiel zijn, maar de feitelijke operationele ervaring van de meeste bedrijven, tijdens de meeste periodes, is een stuk stabieler, tenminste zoals gemeten over het gehele economische cycli dan de waarde van de voorraad gaat worden.
Dit kan worden gebruikt om te profiteren van de belegger. Neem een bedrijf als Chevron. Terugkijkend door de geschiedenis heen, is het dividendrendement op elk moment van Chevron onder de 2,00% geweest, moeten beleggers voorzichtig zijn geweest als het bedrijf werd overgewaardeerd. Op dezelfde manier, op elk moment naderde de 3,50% tot 4,00% bereik, is het gerechtvaardigd een andere kijk op het werd ondergewaardeerd. Dividendrendement, met andere woorden, diende als een signaal . Het was een manier voor minder ervaren beleggers om de prijs ten opzichte van de bedrijfswinsten te benaderen, strippen weg een groot deel van de verwarring die kan ontstaan bij het omgaan met GAAP-normen.
Een manier kunt u dit doen is het in kaart brengen van de historische dividendrendement van een bedrijf in de afgelopen decennia, en vervolgens delen van de grafiek in 5 gelijke distributies. Telkens het dividendrendement onder het onderste kwintiel, waken.
Net als bij de andere methoden, deze is niet perfect. Succesvolle bedrijven plotseling in de problemen en mislukken; slechte bedrijven draaien zich om en omhoogschieten. Op het gemiddelde, hoewel, wanneer gevolgd door een conservatieve belegger als onderdeel van een goed geleide portfolio van hoge kwaliteit, blue chip, dividend betalen van voorraden, deze aanpak heeft geleid tot een aantal zeer goede resultaten, door dik en dun, boom en bust, oorlog en vrede. In feite zou ik zo ver gaan om te zeggen dat het de enige beste stereotiepe aanpak op het gebied van real-world resultaten gedurende langere tijd ik ooit ben tegengekomen. Het geheim is dat het dwingt investeerders te gedragen op een mechanische manier verwant aan de manier waarop dollar kosten gemiddeld in indexfondsen doet. Historisch, is het ook geleid tot een veel lagere omzet. Greater passiviteit betekent een betere fiscale efficiency en lagere kosten als gevolg van in niet geringe mate in het voordeel van gebruik te maken van de uitgestelde belastingen.
3. Het is in een cyclische industrie en winsten op all time highs
Er zijn bepaalde soorten bedrijven, zoals huizenbouwers, autofabrikanten, en staalfabrieken, die een unieke eigenschappen hebben. Deze bedrijven ervaren scherpe dalingen in de winst in tijden van economische neergang, en grote pieken in de winst tijdens perioden van economische expansie. Wanneer het laatste het geval is, zijn sommige beleggers verleid door wat lijken te snel groeiende winst, lage p / e-verhoudingen, en, in sommige gevallen, vette dividenden.
Deze situaties staan bekend als waarde vallen. Zij zijn echt. Ze zijn gevaarlijk. Ze verschijnen in het sluitstuk van economische expansie cycli en de generatie na generatie, verstrikken onervaren beleggers. De wijze, ervaren hoofdstad allocators weten dat de koers-winstverhoudingen van deze bedrijven zijn veel, veel hoger dan ze lijken.
4. De Earnings Yield ligt op minder dan 1/2 het rendement op de 30-jarige Treasury Bond
Dit is een van mijn favoriete tests voor een overgewaardeerd aandeel. Kortom, wanneer gevolgd in een breed gespreide portefeuille, het zou hebben veroorzaakt u om een paar grote kansen missen, maar op de balans, heeft geresulteerd in een aantal fantastische resultaten als het is bijna een trefzekere manier om te voorkomen dat het betalen te veel voor een eigendomsbelang inzet. Iemand die deze test gebruikt zou hebben zeilde door de 1999-2000 bubble in aandelen omdat ze grote bedrijven als Wal-Mart en Coca-Cola de handel zou hebben omzeild voor een absurde 50x de winst!
De wiskunde is eenvoudig:
30-jarige Treasury Bond Yield ÷ 2 ——— (gedeeld door) ——— Verwaterde winst per aandeel
Bijvoorbeeld, als een bedrijf verdient $ 1,00 per aandeel in de verwaterde winst per aandeel, en 30-Year Treasury Bond opbrengsten 5,00%, zou de test mislukken als u betaalde $ 40,00 of meer per aandeel. Dat moet sturen om een grote rode vlag die je zou kunnen gokken, niet te investeren, of dat uw rendement aannames zijn buitengewoon optimistisch. In zeldzame gevallen kan dat worden gerechtvaardigd, maar het is iets dat is zeker uit van de norm.
Wanneer de opbrengst staatsobligaties overschrijdt winstrendement met 3 tot 1, voor de heuvels. Het is nog maar gebeurde een paar keer om de paar decennia, maar het is bijna nooit een goede zaak. Als het gebeurt om voldoende voorraden, zal de aandelenmarkt als geheel waarschijnlijk zeer hoog ten opzichte van het bruto nationaal product, of het BNP, die een belangrijke waarschuwing dat waarderingen los van de onderliggende economische realiteit zijn geworden. Natuurlijk moet je aanpassen aan de economische cycli; bijvoorbeeld tijdens de post-september 11 recessie van 2001, had je veel verder heerlijk bedrijven met grote eenmalige afschrijvingen die resulteerden in ernstig depressief winst en massaal hoge P / E ratio’s. Van de ondernemingen righted zich in de jaren die volgden, omdat er geen blijvende schade had aan hun kernactiviteiten gedaan in de meeste gevallen.
Back in 2010, schreef ik een stukje over mijn persoonlijke blog dat zich bezighield met deze waardering aanpak. Het heette, eenvoudig genoeg, “Je moet focus op de waardering Metrics in de Stock Market!”. Mensen niet, dat wel. Ze denken van de voorraden niet als cash-genererende activa ze zijn (zelfs als een aandeel betaalt geen dividend, zolang het eigendomsbelang je vasthoudt is het genereren van look-door middel van de winst, die waarde zal zijn weg terug naar u, de meeste waarschijnlijk in de vorm van een hogere koers van het aandeel na verloop van tijd wat resulteert in meerwaarden), maar als magisch loten, waarvan het gedrag is zo mysterieus als het gemompel van het Orakel van Delphi. Aan de grond hebben we al samen in dit artikel liep te dekken, het is allemaal onzin. Het is alleen contant geld. U bent na contant geld. Je koopt een stroom van huidige en toekomstige dollarbiljetten. Dat is het. Dat is de bottom line. U wilt dat de veiligste, de hoogste terugkeer, voor risico gecorrigeerde collectie van contant geld genererende activa die u kunt samen met uw tijd en geld. Al deze andere dingen is een afleiding.
Wat moet een investeerder doen als hij of zij bezit een overgewaardeerde Stock?
Na dit alles gezegd, is het belangrijk om het onderscheid te begrijpen tussen het weigeren om een voorraad die wordt overgewaardeerd te kopen en het weigeren om een voorraad die je toevallig aan te houden die is tijdelijk voor zich gekregen verkopen. Er zijn tal van redenen waarom een intelligente belegger kan niet verkopen een overgewaardeerde voorraad, die in zijn of haar portefeuille, waarvan vele te betrekken trade-off beslissingen over alternatieve kosten en fiscale regelgeving. Dat gezegd hebbende, het is één ding om iets dat 25% voorsprong op uw conservatief geschatte intrinsieke waarde figuur zou hebben gelopen te houden en een ander helemaal als je zit boven op van volledige krankzinnigheid op een lijn met wat de beleggers op bepaalde momenten in het verleden.
Een groot gevaar zie ik voor nieuwe investeerders is een tendens om te verhandelen. Als u eigenaar van een groot bedrijf, die waarschijnlijk beschikt over een hoog rendement op het eigen vermogen, hoog rendement op activa en / of hoog rendement op het geïnvesteerde kapitaal voor de redenen waarom je geleerd over in het DuPont model ROE afbraak, de intrinsieke waarde is waarschijnlijk te groeien in de tijd . Het is vaak een vreselijke vergissing om deel met het bedrijfsleven eigendom je vasthouden omdat het van tijd zou hebben gekregen een beetje prijzig tot tijd. Neem een kijkje op het rendement van de twee bedrijven, Coca-Cola en PepsiCo, over mijn leven. Zelfs wanneer de voorraad prijs kreeg voor zich, je zou zijn gevuld met spijt had u opgegeven uw inzet, af te zien van dollars voor pence.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Investeren in de aandelenmarkt is niet zo eenvoudig als het gaan in de winkel om een aankoop te doen. Het kopen van aandelen houdt in het opzetten van een brokerage account, het toevoegen van fondsen, en het doen van onderzoek naar de beste aandelen voor het tikken op de knop te kopen op de website of app van uw makelaar.
Als u uw brokerage account ingesteld, maar u niet zeker weet wat u eerst kopen, deze investeringen zo goed introducties van de wereld van de voorraden.
Blue Chip Voorraden
In investeren, de term “Blue Chip” weerspiegelt de aandelen van bedrijven die sterke, lange tijd de markt standbys die waarschijnlijk geen grote negatieve nieuwsberichten in de nabije toekomst zijn, zijn. En zelfs als ze dat doen, zijn ze oud, stevige bedrijven die de storm te doorstaan. Blue Chips zijn zeer geschikt voor nieuwe beleggers als ze de neiging om te bewegen met de markt in een voorspelbare manier en hebben een lager risico dan de meeste andere aandelen.
Een goed voorbeeld van een Blue Chip voorraad is Walmart. De winkel heeft een geschiedenis die teruggaat tot 1962, heeft een enorme marktkapitalisatie van $ 236.400.000.000, en is relatief stabiel in vergelijking met de markt als geheel. In het meest recente jaar, Walmart heeft meer dan $ 480.000.000.000 aan inkomsten, waardoor het de nummer een plek op de Fortune 500-lijst . Kijk voor andere Blue Chip beleggingen op de Fortune 500 en andere lijsten van de grootste bedrijven in Amerika.
Voorbeelden van blue chip aandelen:
Walmart (WMT), Coca Cola (KO), JPMorgan Chase (JPM), Exxon Mobil (XOM), Boeing (BA), Caterpillar (CAT) en General Electric (GE)
Value Stocks
Value beleggen is het idee dat je de financiën van een bedrijf kan analyseren en voorspellen een eerlijke koers van het aandeel, en als je kijkt hard op genoeg bedrijven die u zal een dergelijke ondergewaardeerde bedrijf dat eruit ziet als een aantrekkelijke investering vinden. Beroemd gemaakt door professor Benjamin Graham, een in Engeland geboren econoom en leraar die tijd doorgebracht in zowel Columbia en UCLA, value investing is de mantra van vele succesvolle beleggers zoals Warren Buffett, Irving Kahn, en Bill Ackman.
De bijbel van de waarde beleggen is Graham’s 1949 boek The Intelligent Investor .
Het vinden van ondergewaardeerde aandelen is niet altijd gemakkelijk. Een van de meest bruikbare statistieken te kijken naar zijn van het bedrijf boekwaarde per aandeel, waarin de activa van het bedrijf laat zien ten opzichte van de huidige koers van het aandeel. Website ValueWalk publiceerde een Graham-Dodd voorraad screener dat gebruik maakt van waarde te investeren inzichten om mogelijke investeringen in deze categorie te vinden. Zorg ervoor dat u uit te kijken naar kleinere bedrijven, echter, omdat ze meer risicovol en volatieler dan oudere, stabiele waarde-aandelen. Ook kijk uit voor bedrijven die via een recente grote prijs swing ging, zoals actueel nieuws verschillende verhoudingen en waarderingsmethoden kunnen beïnvloeden.
Met behulp van prijs om te boeken en andere verhoudingen, hier zijn een paar voorbeelden van waardeaandelen om mee te beginnen.
Sommige beleggers steken hun geld in de markten in de hoop van stijgende aandelenkoersen in de tijd, maar ook andere investeerders meer om het verdienen van cash flow uit hun investeringen. Als u wilt dat uw aandelen om u te betalen, dividenden zijn de naam van het spel.
Dividend aandelen betalen meestal een klein dividend in contanten per aandeel voor beleggers elk kwartaal.
Af en toe, bedrijven betalen een eenmalig dividend, zoals is gebeurd met Microsoft in 2004, toen hij betaalde $ 3 per aandeel, of $ 32 miljard, de beleggers in haar voorraad.
Bij het zoeken naar dividend aandelen, op zoek naar een trend van gestage dividenden of de groei in de tijd. Dividend snijden wordt beschouwd zeer negatief door de markten, zodat elke aandelen die hun dividend in het verleden hebben gesneden moet een rode vlag te hijsen voor u als een individuele belegger. Als dividendrendement te hoog zijn, kan het een signaal zijn dat beleggers verwachten dat de koers van het aandeel dalen in de komende maanden. Alle voorraden betalen van meer dan 10% moet worden bekeken met een gezonde scepsis.
Voorbeelden van Dividend Stocks:
Verizon (VZ), General Motors (GM), Phillips 66 (PSX), Coca Cola (KO), United Parcel Service (UPS), Proctor & Gamble (PG), Phillip Morris International (PM) en Monsanto (MON)
groeiaandelen
Grote bedrijven worstelen om te groeien als een percentage of als ze proberen om een zeer grote basis te laten groeien. Walmart, bijvoorbeeld, is het onwaarschijnlijk dat dubbele cijfers winsten in de verkoop op de top van de huidige $ 480.000.000.000 inkomsten zien. Kleinere bedrijven en nieuwe bedrijven zijn risicovoller, maar bieden interessante mogelijkheden om te groeien in de nabije toekomst.
Groeiaandelen kunnen uit elke sector komen, maar de laatste tijd high tech bedrijven in Silicon Valley en andere hebben grote groeivooruitzichten. Deze voorraden kunnen bedrijven van elke omvang. Grotere groeiaandelen zijn doorgaans stabieler en minder riskant, maar bieden een lager rendement dan de kleinere, nieuwere bedrijven op de markt.
Voorbeelden van groeiaandelen:
Netflix (NFLX), Amazon (AMZN), Facebook (FB), Priceline (PCLN), Skyworks Solutions (SWKS), Micron Technologies (MU) en Alaska Air Group (ALK)
Pas op risicovolle investeringen
Hoewel sommige van de hierboven genoemde bedrijven zullen goed presteren en bieden een grote markt rendement over de komende maanden en jaren, kansen zijn sommige bestanden uit deze lijst zal dalen. Men zou zich vinden in een groot schandaal, goed probleem of nieuwsbericht dat de voorraad in stuurt een duikvlucht. Tot grote verliezen te vermijden, zorg ervoor om te investeren in een gediversifieerde portefeuille van de voorraden voor verschillende sectoren en locaties.
De meerderheid van de in dit artikel genoemde bestanden zijn solide bedrijven met grote financiële instellingen, maar nemen niet alleen ons woord te geloven! Voordat u een aandeel te kopen, te beoordelen haar recente financiële prestaties, analist adviezen, concurrenten, en de toekomst landschap voor het bedrijf business model. Als je denkt dat het is een solide bedrijf met goed management en goede vooruitzichten, het is een te kopen. Maar als je geen zorgen te maken of reserveringen, overslaan te klikken op de knop kopen en wachten op een veiligere investering om mee te gaan.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Een overzicht van beleggen in obligaties voor beginners
Samen met aandelen en onroerend goed, beleggen in obligaties is een van de belangrijkste concepten die u moet begrijpen als u begint met het bouwen van uw portefeuille. Als je ooit hebt willen vragen: “Wat is een obligatie?” of “Hoe beleggen in obligaties?” Dit artikel is speciaal voor jou geschreven. In de volgende minuut of twee, ga je een basis overzicht van hoe obligaties werken, krijgen die (en door wie) zij zijn afgegeven, de fundamentele aantrekkingskracht van beleggen in obligaties, en enkele van de belangrijkste overwegingen die u zult willen factor in elk besluit de allocatie van kapitaal moet u beslissen om obligaties of vergelijkbare vastrentende effecten toe te voegen aan uw portefeuille.
Wat is een Bond?
Het eerste ding is in de eerste: Wat is een obligatie? Zoals u in geleerde Bonds 101 – wat ze zijn en hoe het werk , een obligatie, in zijn basisvorm, een plain vanilla obligatie is een soort lening. Een investeerder neemt zijn of haar geld en tijdelijk leent het aan de obligatie uitgevende instelling. In ruil daarvoor ontvangt de belegger rente-inkomsten op een vooraf bepaalde snelheid (de couponrente) en op vooraf bepaalde tijdstippen (de coupondatum). De band heeft een vervaldatum (de vervaldatum) waarna de aangegeven nominale waarde van de obligatie moet worden geretourneerd. In de meeste gevallen, met een opmerkelijke uitzondering bepaalde Amerikaanse regering kasbons, zoals de Series EE kasbons, niet langer een band op te bestaan op de vervaldag.
Een vereenvoudigde illustratie zou kunnen helpen. Imagine The Coca-Cola Company wilde lenen $ 10 miljard van investeerders om een groot thee vennootschap te verwerven in Azië. Hij gelooft dat de markt zal toelaten om de couponrente vastgesteld op 2,5% voor de gewenste looptijd, die 10 jaar in de toekomst.
Zij geeft elke obligatie met een nominale waarde van $ 1.000 en belooft om pro-rata rente halfjaarlijks. Door middel van een investment bank, het naderen van beleggers die investeren in de obligaties. In dit geval, Coke moet 10.000.000 obligaties te verkopen tegen $ 1.000 per om de gewenste $ 10.000.000.000 met omhoog te zetten voordat het betalen van de kosten zou oplopen.
Elk $ 1.000 bond gaat tot $ 25,00 per jaar te ontvangen aan rente. Omdat de rente is halfjaarlijks, gaat het om te komen als $ 12.50 per zes maanden. Als alles goed gaat, aan het einde van 10 jaar, zal de oorspronkelijke $ 1,000 worden teruggegeven op de vervaldatum en de band zal ophouden te bestaan. Indien op enig moment, een rentebetaling of de nominale waarde op de vervaldag wordt niet door de investeerder op tijd ontvangen, wordt de band gezegd dat het in gebreke. Dit kan allerlei remedies te activeren voor de obligatiehouders, afhankelijk van de juridische overeenkomst die de obligatie-uitgifte. Deze juridische contract staat bekend als een band indenture. Helaas, particuliere beleggers vinden het soms deze documenten zeer moeilijk aan te komen, in tegenstelling tot de 10K of jaarverslag van een deel van de voorraad. Uw makelaar moet in staat zijn om te helpen bij het opsporen van de nodige aanmeldingen voor een specifieke band die uw aandacht trekt.
Wat zijn de verschillende soorten obligaties een Belegger kan verwerven?
Hoewel de details van een bepaalde obligatie wild kan variëren – aan het einde van de dag, een obligatie is eigenlijk gewoon een contract tussen de uitgever (de kredietnemer) en de investeerder (de kredietgever), dus enige wettelijke bepaling waarop zij kunnen instemmen getrokken zou theoretisch in de obligatie indenture worden gezet – bepaalde gewone gewoonten en patronen ontstaan in de tijd.
Sovereign Staatsobligaties – Dit zijn obligaties uitgegeven door soevereine regeringen. In de Verenigde Staten, zou dit de dingen zoals de VS schatkistpapier, obligaties en notes, die worden ondersteund door het volledige vertrouwen en krediet van het land, waaronder de bevoegdheid om belasting om zijn grondwettelijk vereiste verplichtingen te voldoen. Bovendien, soevereine regeringen geven vaak speciale soorten obligaties afgezien van hun primaire verplichtingen. Agentschap obligaties, die zijn uitgegeven door de overheid, vaak tot een specifiek mandaat te vervullen en ondanks genieten van de impliciete aanname van steun van de overheid zelf, die vaak zorgen voor hogere opbrengsten. Ook kasbons, die we al hebben besproken, kan bijzonder interessant onder de juiste omstandigheden; bijvoorbeeld de Serie I kasbons als de inflatie een risico. Als u een Amerikaanse burger die heeft een grote kasreserves ver boven de FDIC verzekeringseisen, de enige aanvaardbare plek om de fondsen te parkeren is een TreasuryDirect account. Als algemene regel, is het het beste om te voorkomen dat het beleggen in buitenlandse obligaties.
Municipal Bonds – Dit zijn obligaties uitgegeven door de staat en lokale overheden. In de Verenigde Staten, gemeentelijke obligaties zijn vaak tax-free om twee dingen te bereiken. In de eerste plaats kan de gemeente om te genieten van een lagere rente dan anders het geval zou moeten betalen (om een gemeentelijke obligaties met een belastingplichtige obligatie vergelijken, moet u de belastbare gelijkwaardige opbrengst, die wordt uitgelegd in het artikel eerder verbonden zijn in deze paragraaf te berekenen) , verlichting van de lasten vrij te maken meer geld voor andere belangrijke oorzaken. Ten tweede, het stimuleert beleggers om te investeren in maatschappelijke projecten die de beschaving te verbeteren, zoals de financiering van wegen, bruggen, scholen, ziekenhuizen, en nog veel meer. Er zijn veel verschillende manieren om onkruid uit potentieel gevaarlijke gemeentelijke obligaties. U wilt ook ervoor zorgen dat u nooit in uw Roth IRA zetten gemeentelijke obligaties.
Corporate Bonds – Dit zijn obligaties uitgegeven door bedrijven, vennootschappen, vennootschappen met beperkte aansprakelijkheid en andere commerciële ondernemingen. Bedrijfsobligaties bieden vaak een hoger rendement dan andere soorten obligaties, maar de belasting-code is niet gunstig voor hen. Een succesvolle belegger zou moeten betalen 40% tot 50% van zijn of haar totale rente-inkomsten van de federale, provinciale en lokale overheden in de vorm van belastingen, waardoor ze veel minder aantrekkelijk, tenzij een soort van maas in de wet of een ontheffing kan worden gebruikt. Bijvoorbeeld, onder de juiste omstandigheden, bedrijfsobligaties kan een aantrekkelijke keuze voor de aankoop binnen een SEP IRA zijn, vooral wanneer ze kunnen worden verworven voor veel minder dan hun intrinsieke waarde als gevolg van massale liquidatie in een markt paniek, zoals degene die trad in 2009.
Wat zijn de belangrijkste risico’s van beleggen in obligaties?
Hoewel verre van een uitputtende lijst, enkele van de belangrijkste risico’s van beleggen in obligaties zijn onder meer:
Credit Risk – Kredietrisico verwijst naar de waarschijnlijkheid van het niet ontvangen van uw beloofde hoofdsom of interest op de contractueel gegarandeerde tijd als gevolg van het onvermogen of de onwil om het te distribueren naar de emittent. Kredietrisico wordt vaak beheerd door het sorteren van obligaties in twee grote groepen – investment grade obligaties en junk bonds. De absolute hoogste investment grade obligaties is een Triple AAA-rating obligatie. Onder bijna alle situaties, hoe hoger de obligatie rating, hoe kleiner de kans op wanbetaling, dus hoe lager de rente die de eigenaar zal ontvangen als andere investeerders zijn bereid om een hogere prijs te betalen voor de grotere vangnet zoals gemeten door de financiële ratio’s zoals het aantal keren dat vaste verplichtingen worden gedekt door de netto winst en cash flow of de interest coverage ratio.
Inflatierisico – Er is altijd een kans dat de overheid het beleid, bedoeld of onbedoeld, die leiden tot wijdverbreide inflatie zal vast te stellen. Tenzij u eigenaar bent van een variabele rente obligatie of de band zelf heeft een soort van ingebouwde bescherming, een hoge inflatie kan uw koopkracht vernietigen vind je jezelf leven in een wereld waar de prijzen voor basisgoederen en diensten zijn veel hoger dan je verwacht tegen de tijd dat je je opdrachtgever terug.
Liquidity Risk – Obligaties kunnen veel minder liquide dan de meeste grote blue chip aandelen zijn. Dit betekent dat, eenmaal verworven, kunt u een moeilijke tijd ze te verkopen op top dollar te hebben. Dit is een van de redenen is het bijna altijd het beste om de aankoop van de individuele obligaties voor uw portefeuille van obligaties u van plan aan te houden tot op de vervaldag te beperken. Om een real-life illustratie bieden, ik heb onlangs gewerkt om iemand te helpen verkopen sommige obligaties voor een groot warenhuis in de Verenigde Staten, die zijn gepland om te rijpen in 2027. De obligaties werden geprijsd op $ 117,50 op het moment. We maakten een oproep aan de obligatiedesk – je kunt niet online handel meeste obligaties – en ze stak een bod verzoek voor ons. De beste iedereen was bereid te bieden was $ 110,50. Deze persoon besloten om de obligaties in plaats van een deel met hen te houden, maar het is niet ongebruikelijk om een dergelijke discrepantie tussen de genoteerde obligatie waarde tegenkomen op een bepaald moment en wat je kunt eigenlijk voor te krijgen; een verschil bekend als een obligatie spread, die kunnen kwetsen beleggers als ze niet oppassen. Het is bijna altijd het beste om obligaties in grotere blokken handel om deze reden als je beter offertes van instellingen kan krijgen.
Reinvestment Risk – Als u investeert in een band, weet je dat het waarschijnlijk gaat worden kan u de rente-inkomsten regelmatig (sommige obligaties, de zogenaamde zero-coupon obligaties, hoeft de rente-inkomsten niet te verdelen in de vorm van cheques of directe storting, maar in plaats daarvan , worden uitgegeven tegen een specifiek berekende korting aan par en volwassen tegen de nominale waarde met de rente effectief worden toegerekend tijdens de bewaarperiode en uitbetaald in een keer bij de vervaldag komt). Er is een gevaar in deze, hoewel, in dat je niet kunt voorspellen van tevoren de precieze snelheid waarmee u in staat zullen zijn om het geld te herinvesteren zijn. Als de rente aanzienlijk zijn gedaald, moet u uw verse rente-inkomsten aan het werk gezet in obligaties waardoor een lager rendement dan je had genoten.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
Investeren in een klein bedrijf heeft, is, en waarschijnlijk zal altijd een van de meest populaire manieren individuen en gezinnen beginnen hun reis naar financiële onafhankelijkheid; een manier om te creëren, koesteren, en te groeien een actief dat, wanneer intelligent uitgevoerd onder de juiste omstandigheden, afwerpt overtollige kasmiddelen om niet alleen een goede kwaliteit van leven te bieden, maar om andere investeringen te financieren. Toch is het niet ongewoon, althans in landen met een ondernemende geschiedenis, zoals de Verenigde Staten, nog nooit een beursgenoteerd aandeel voor een kleine ondernemer te hebben eigendom voorraad of een beleggingsfonds , te kiezen, in plaats daarvan, om alles in kunt plaatsen hun restaurant, stomerij zaken, zaken van de gazonzorg of sportwinkel.
Vaak, dit kleine bedrijf groeit tot de belangrijkste financiële middelen van de familie bezit, met uitzondering van hun hoofdverblijfplaats te vertegenwoordigen.
Vandaag de dag, kleine zakelijke investeringen worden vaak gestructureerd als ofwel een naamloze vennootschap of een commanditaire vennootschap, met de voormalige het meest populair zijn structuur te wijten aan het feit dat het een combinatie van veel van de beste eigenschappen van bedrijven en partnerships. In de afgelopen jaren, eenmanszaken of vennootschappen onder firma waren meer populair, hoewel ze bieden geen bescherming voor de persoonlijke bezittingen van de eigenaren buiten het bedrijf.
Of u overweegt te investeren in een klein bedrijf met één van de grond af van de oprichters of het kopen in een bestaand bedrijf, zijn er meestal slechts twee soorten posities die u kunt nemen: aandelen of obligaties. Al kunnen er oneindig veel variaties, alle investeringen terug te komen op die twee stichtingen.
Equity Investments in kleine bedrijven
Wanneer u een belegging in aandelen van een klein bedrijf te maken, koopt u een eigendomsbelang – een “stukje van de taart.” Aandelenbeleggers kapitaal verstrekken, bijna altijd in de vorm van geld, in ruil voor een percentage van de winsten en verliezen.
Het bedrijf kan dit geld te gebruiken voor een verscheidenheid van dingen, waaronder de financiering kapitaaluitgaven uit te breiden, het uitvoeren van dagelijkse activiteiten, het verminderen van de schuld, de uitkoop van andere eigenaren, het opbouwen van de liquiditeit, of het inhuren van nieuwe medewerkers.
In sommige gevallen is het percentage van het bedrijf ontvangt de belegger is in verhouding tot het totale kapitaal dat hij of zij biedt.
Bijvoorbeeld, als je kick in $ 100.000 in contanten en andere investeerders te schoppen in $ 900.000, in totaal $ 1.000.000, zou je verwachten dat 10% van de winst of het verlies, omdat je ontvangen # 1 / 10de van de totale geld. In andere gevallen, vooral als het gaat om een gevestigd bedrijf of een in elkaar gezet door een sleutel manager, zou dit niet het geval zijn. Denk aan de investeringspartnerschappen Warren Buffett liep in zijn jaren ’20 en ’30. Hij had de commanditaire vennoten al bijna bijdragen van de hoofdstad, maar de winsten werden gesplitst 75% tot beperkte partners, in verhouding tot hun totale aandeel van de hoofdstad, en 25% naar hem als de algemene partner, ondanks het feit dat zeer weinig van zijn eigen zetten geld. De commanditaire vennoten waren prima met deze regeling, omdat Buffett was het leveren van expertise.
Een belegging in aandelen van een klein bedrijf kan resulteren in de grootste winst, maar het gaat hand in hand met de meeste risico. Als de kosten hoger dan de omzet draaien, krijgen de verliezen aan u toegewezen. Een slechte kwartaal of jaar, en je zou kunnen zien van het bedrijf mislukken of zelfs failliet gaan. Echter, als alles goed gaat, uw rendement kan enorm zijn. Vrijwel al het onderzoek op miljonairs in de Verenigde Staten blijkt dat de grootste classificatie van miljonairs is self-made ondernemers.
Statistisch gezien, als je wilt behoren tot de top 1% van de rijken, het bezitten van een winstgevend bedrijf in een niche markt die bussen uit dividenden elk jaar is uw beste kans.
Schuld Investeringen in kleine bedrijven
Wanneer u een investering schuld in een klein bedrijf te maken, je het geld lenen in ruil voor de belofte van rente-inkomsten en de eventuele terugbetaling van de hoofdsom. Vreemd vermogen wordt meestal verleend in de vorm van directe leningen met periodieke amortisatie of de aankoop van obligaties uitgegeven door het bedrijf, dat halfjaarlijkse rentebetalingen mail aan de obligatiehouder.
Het grootste voordeel van de schuld is dat het een bevoorrechte plaats in de kapitalisatie structuur. Dat betekent dat als het bedrijf failliet gaat, de schuld heeft voorrang boven de aandeelhouders (de aandelenbeleggers). In het algemeen, het hoogste niveau van de schuld is een eerste hypotheek beveiligd band die een pandrecht op een bepaald stuk van waardevolle goederen of een actief, heeft zoals een merknaam.
Bijvoorbeeld, als u geld lenen om een ijssalon en krijgen een pandrecht op het onroerend goed en de bouw, kunt u uitsluiten daarop in het geval het bedrijf implodeert. Het kan enige tijd, moeite en geld, maar je moet in staat zijn om te herstellen wat netto-opbrengst die je kunt krijgen uit de verkoop van het onderliggende onroerend goed dat u in beslag te nemen. Het laagste niveau van de schuld staat bekend als een obligatielening, die een schuld niet beveiligd door een specifiek actief, maar eerder, maar goede naam en de kredietwaardigheid van de onderneming.
Wat is beter: een deelneming of een schuld Investment?
Zoals met veel dingen in het leven en het bedrijfsleven, is er geen eenvoudig antwoord op deze vraag. Als u een vroege investeerder in McDonald’s was geweest en kocht het eigen vermogen, zou u rijk zijn. Als je obligaties had gekocht, het maken van een investering schuld, zou je een fatsoenlijke hebben verdiend, maar zeker niet spectaculair, het rendement op uw geld. Aan de andere kant, als je kopen in een bedrijf dat niet lukt, je beste kans om ongedeerd ontsnappen is om zelf de schuld, niet het eigen vermogen.
Dit alles wordt verder gecompliceerd door een observatie die befaamde waarde investeerder Benjamin Graham maakte in zijn baanbrekende werk, Security Analysis . Namelijk dat het eigen vermogen in een bedrijf dat is vrij van schulden kan elk groter risico dan een investering schuld in hetzelfde bedrijf niet omdat het, in beide gevallen zou de persoon die het eerst in de rij in de kapitalisatie structuur.
De Preferred Equity Debt Hybrid
Soms, kleine bedrijven investeringen straddle de grond tussen beleggingen in aandelen en beleggingen schuld, het modelleren van preferente aandelen. In plaats van het aanbieden van de beste van twee werelden, preferente aandelen lijkt de ergste kenmerken van zowel eigen als vreemd vermogen te combineren; namelijk de beperkte opwaartse potentieel van de schuld, met de lagere kapitalisatie rang van het eigen vermogen. Er zijn altijd uitzonderingen op de regel.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.
By continuing to browse this site you are agreeing to our use of cookies.OkRead more
